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虛假陳述和編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息有什么區(qū)別

其他知識(shí)點(diǎn) 2024-05-19 14:25:01

問題來源：

例題7·案例分析題·2023憶

　藍(lán)天公司是上市公司，主營業(yè)務(wù)為專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)。2023年3月19日夜，有多個(gè)投資圈社交網(wǎng)絡(luò)聊天群談及藍(lán)天公司2022年的業(yè)績情況，數(shù)個(gè)有影響力的公眾號(hào)亦在當(dāng)晚推送相關(guān)群聊截圖，引起一定范圍的社會(huì)輿論關(guān)注。次日，藍(lán)天公司股票交易量增加，交易價(jià)格明顯上漲。

2023年4月25日，藍(lán)天公司在證券交易所官網(wǎng)發(fā)布的2022年年度報(bào)告中聲稱，其專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)在2022年的營業(yè)收入為41.26億元，利潤總額為3.87億元，該業(yè)務(wù)還將在近年為公司帶來顯著業(yè)績?cè)鲩L。當(dāng)日，藍(lán)天公司股票漲停。5月8日，藍(lán)天公司某財(cái)務(wù)工作人員向中國證監(jiān)會(huì)舉報(bào)該公司存在虛增營業(yè)收入和利潤等情況。中國證監(jiān)會(huì)于6月12日公告對(duì)藍(lán)天公司涉嫌虛假陳述行為立案調(diào)查。當(dāng)日，藍(lán)天公司股票跌停。6月15日，藍(lán)天公司發(fā)布公告稱，其2022年年度報(bào)告存在虛假記載。當(dāng)日，藍(lán)天公司股價(jià)繼續(xù)維持低位，并無明顯變化。

投資者趙某于2023年4月27日、4月28日、5月5日多次買入藍(lán)天公司股票，并于6月13日、6月14日、6月15日陸續(xù)賣出。隨后，趙某向人民法院提起虛假陳述民事賠償訴訟，并認(rèn)為其損失應(yīng)以多次買入股票的最高價(jià)格與賣出股票的最低價(jià)格之間的差額乘以已賣出的股票數(shù)量計(jì)算。

問題1：本案中虛假陳述實(shí)施日及虛假陳述揭露日分別為哪一天？并分別說明理由。

【答案】①本案虛假陳述實(shí)施日為2023年4月25日。根據(jù)規(guī)定，信息披露義務(wù)人在證券交易所的網(wǎng)站或者符合監(jiān)管部門規(guī)定條件的媒體上公告發(fā)布具有虛假陳述內(nèi)容的信息披露文件，以披露日為實(shí)施日。

②本案虛假陳述揭露日為2023年6月12日。根據(jù)規(guī)定，除當(dāng)事人有相反證據(jù)足以反駁外，監(jiān)管部門以涉嫌信息披露違法為由對(duì)信息披露義務(wù)人立案調(diào)查的信息公開之日，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為揭露日。

【解析】并無跡象表明2023年3月19日夜的“聊天”“推送”是信息披露義務(wù)人所為，應(yīng)屬“信息泄露”（可以考慮是否存在內(nèi)幕交易行為，也可以考慮藍(lán)天公司是否違背“定期報(bào)告披露前出現(xiàn)業(yè)績泄露，或者出現(xiàn)業(yè)績傳聞且公司證券及其衍生品種交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露本報(bào)告期相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)”的規(guī)定）。

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劉老師

2024-05-19 14:43:22 498人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

虛假陳述和編造、傳播虛假信息或誤導(dǎo)性信息在行為主體和性質(zhì)上有所不同。虛假陳述通常是指信息披露義務(wù)人（如上市公司）在公開披露的信息中作出不真實(shí)、不準(zhǔn)確的陳述，可能涉及財(cái)務(wù)報(bào)告、業(yè)務(wù)情況等方面，這種行為違反了信息披露的真實(shí)性原則。而編造、傳播虛假信息或誤導(dǎo)性信息則更側(cè)重于個(gè)體或機(jī)構(gòu)故意制造并傳播不實(shí)信息，以誤導(dǎo)市場或投資者，這種行為可能并不直接涉及信息披露義務(wù)人的公開披露行為，但同樣會(huì)對(duì)市場造成不良影響。簡言之，虛假陳述是信息披露義務(wù)人的違規(guī)行為，而編造、傳播虛假信息則是外部行為主體的不當(dāng)行為。

希望可以幫助到您O(∩_∩)O~

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