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短線交易收益訴訟如何操作?

短線交易內(nèi)幕信息 2023-08-15 10:07:22

問題來源:

(2022年)
聰慧公司是主板上市公司。2021年6月3日,聰慧公司實(shí)際控制人兼董事長(zhǎng)甲在一次家庭宴會(huì)上提及擬倡議公司員工增持本公司股票的想法。6月17日,甲讓董事會(huì)秘書擬定了《關(guān)于公司內(nèi)部員工增持公司股票的倡議書》(簡(jiǎn)稱《倡議書》),并要求于6月18日8:00前提交證券交易所披露系統(tǒng)。由于工作人員疏忽,該公告于6月18日8:03才得以提交,因錯(cuò)過限定時(shí)間,未能于8:00正式公開披露。
6月18日上午,聰慧公司工作人員乙復(fù)印材料時(shí),發(fā)現(xiàn)了被遺落在復(fù)印機(jī)上的擬公告的《倡議書》,遂于9:05拍照并上傳至某社交媒體朋友圈。丙看到乙的朋友圈的消息后,將圖片轉(zhuǎn)發(fā)至某投資社交群。社交群中的丁看到該圖片后私信丙詢問消息真假,丙回復(fù)“來自于好友朋友圈,好友就在該公司上班,多半是真的”。看到該回復(fù)后,丁立即通過其母親的證券賬戶于6月18日9:45購入了聰慧公司股票。
6月18日上午11:45,《倡議書》正式通過證券交易所披露系統(tǒng)向公眾發(fā)布。
戊是聰慧公司的股東,在持續(xù)交易聰慧公司股票期間,戊持有的聰慧公司股份于2021年6月7日達(dá)至5%。自成為聰慧公司持股5%的股東后至2021年6月8日,戊多次買入、賣出聰慧公司股票,獲利15萬元人民幣。
2022年1月,證監(jiān)會(huì)對(duì)涉嫌聰慧公司股票違法交易的相關(guān)人員立案調(diào)查,將2021年6月3日至6月18日上午11:45認(rèn)定為內(nèi)幕信息敏感期。
在調(diào)查中,乙表示,其一時(shí)興起拍照發(fā)朋友圈,只為多求點(diǎn)贊,并無泄露、傳播內(nèi)幕信息的主觀意圖,因此并未違反證券法。丙表示,自己并未主動(dòng)探聽,更未使用其他非法手段,只是將看到的乙的朋友圈圖片隨手轉(zhuǎn)發(fā),不構(gòu)成非法獲取證券內(nèi)幕信息。丁表示,其通過母親的證券賬戶購入聰慧公司股票,只是隨興而起的交易行為,與在社交投資群看到的圖片無關(guān),其交易行為并不違反證券法。
稽查人員在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)戊與甲、乙、丙、丁及聰慧公司其他工作人員在2021年6月間都無接觸或聯(lián)絡(luò),也沒有證據(jù)表明存在內(nèi)幕信息的傳遞,但戊的行為構(gòu)成其他違法交易行為。
連續(xù)持有聰慧公司1%股份已1年的股東辛看到相關(guān)行政處罰報(bào)道后,認(rèn)為戊應(yīng)將其2021年6月7日至6月8日交易獲利的15萬元人民幣交給公司。辛隨即向聰慧公司董事會(huì)提出對(duì)戊提起訴訟的建議;一個(gè)月后,公司董事會(huì)仍未予回復(fù)。辛遂以自己的名義,將戊和公司全體董事列為被告,向人民法院提起訴訟,請(qǐng)求被告連帶承擔(dān)向公司返還15萬元及利息的責(zé)任。
要求:
根據(jù)上述內(nèi)容,分別回答下列問題。

(1)乙關(guān)于其“并無泄露、傳播內(nèi)幕信息的主觀意圖,因此并未違反證券法”的主張,是否符合規(guī)定?并說明理由。

不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,泄露內(nèi)幕信息的內(nèi)幕交易行為,其構(gòu)成要件包括有泄露行為、信息接收者知道或者應(yīng)當(dāng)知道其接受的信息是內(nèi)幕信息以及信息接收者再次泄露、自行買賣或建議他人買賣,并不包括泄露者是否具有泄露、傳播內(nèi)幕信息的主觀意圖。

(2)丙關(guān)于其“不構(gòu)成非法獲取證券內(nèi)幕信息”的主張,是否符合規(guī)定?并說明理由。

不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò)、接觸,從事或者明示、暗示他人從事,或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易,相關(guān)交易行為明顯異常,且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的,應(yīng)認(rèn)定為非法獲取證券內(nèi)幕信息的人員。在本題中,丙接觸內(nèi)幕信息知情人員乙的朋友圈,并泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致丁從事有關(guān)交易,丙屬于非法獲取內(nèi)幕信息的人員。

(3)丁關(guān)于“其交易行為并未違反證券法”的主張,是否符合規(guī)定?并說明理由。

不符合規(guī)定。因?yàn)槎》欠ǐ@取內(nèi)幕信息、進(jìn)行了與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券交易,且對(duì)其交易行為未能作出合理說明或提供證據(jù)排除其存在利用內(nèi)幕信息從事相關(guān)證券交易活動(dòng)的可能性,應(yīng)認(rèn)定為內(nèi)幕交易行為。

(4)戊的行為構(gòu)成何種違法交易行為?并說明理由。

戊的行為構(gòu)成短線交易。根據(jù)規(guī)定,持有上市公司5%以上股份的股東,將其持有的該公司的股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出,或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入,構(gòu)成短線交易。

(5)辛關(guān)于“戊應(yīng)將其2021年6月7日至6月8日交易獲利的15萬元交給公司”的主張,是否符合規(guī)定?并說明理由。

符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,行為人通過短線交易所得收益應(yīng)歸該公司所有。

(6)辛以自己名義,將戊和公司全體董事列為被告,向人民法院提起訴訟,請(qǐng)求被告連帶承擔(dān)向公司返還15萬元及利息的責(zé)任,是否符合規(guī)定?并說明理由。

符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,行為人通過短線交易所得收益應(yīng)由公司董事會(huì)收回,公司董事會(huì)不按照規(guī)定執(zhí)行的,股東有權(quán)要求董事會(huì)在30日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的,股東有權(quán)為了公司利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟,負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。

【子題】公開披露前的《關(guān)于公司內(nèi)部員工增持公司股票的倡議書》是否屬于內(nèi)幕信息?并說明理由。

屬于內(nèi)幕信息。根據(jù)規(guī)定,證券交易活動(dòng)中,涉及發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或是對(duì)該發(fā)行人證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的、尚未公開的信息,為內(nèi)幕信息。在本題中,《關(guān)于公司內(nèi)部員工增持公司股票的倡議書》涉及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)很可能發(fā)生的重大變化,對(duì)聰慧公司股票價(jià)格有重大影響,在公開披露前屬于內(nèi)幕信息。

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畢老師

2023-08-15 10:47:31 2005人瀏覽

勤奮可愛的學(xué)員,您好:

短線交易行為并不會(huì)造成公司的利益受損失,本身股票交易的收益就應(yīng)該歸股票持有人,只不過《證券法》禁止公司持有5%以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員進(jìn)行短線交易,并規(guī)定此收益歸公司所有,所以適用《證券法》的規(guī)定,股東要求董事會(huì),董事會(huì)未在法定期限內(nèi)執(zhí)行的,股東有權(quán)為了公司利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。

需要與《公司法》中的股東代表訴訟區(qū)分開哈。

明天的你會(huì)感激現(xiàn)在拼命的自己,加油!

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