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虛假陳述實施日與揭露日如何判斷?

虛假陳述實施日,和揭露日怎么判斷

強制信息披露制度虛假陳述行為 2020-09-12 05:18:17

問題來源:

(2016年)
風順科技是一家在深圳證券交易所上市的網(wǎng)絡技術(shù)服務公司。2015年7月初,風順科技擬與A公司簽訂一項技術(shù)服務合同,合同金額約3.5億元。經(jīng)過談判,雙方于7月15日就合同主要條款達成一致并簽署合作意向書。
7月8日,市場出現(xiàn)關(guān)于風順科技即將簽署重大交易合同的傳聞。7月9日,風順科技股票開盤即漲停,之后又一個交易日漲停。7月10日,證券交易所就股價異動向風順科技提出問詢,要求其發(fā)布澄清公告。7月10日晚間,風順科技發(fā)布公告稱,公司無應披露之信息。7月16日,風順科技發(fā)布臨時公告,披露公司已與A公司簽訂重大技術(shù)服務合同合作意向書。
2015年10月底,監(jiān)管機構(gòu)根據(jù)舉報,對風順科技股票交易異常情況立案調(diào)查,并查明如下事實:
(1)孫某系風順科技董事長王某的表弟,2015年7月8日市場開始出現(xiàn)傳聞后,孫某于當日向王某之妻了解情況,王妻向?qū)O某確認風順科技正與A公司商談合作事宜,且簽約可能性較大,孫某遂于7月9日買入風順科技股票,并于7月15日賣出,獲利30萬元。
(2)投資者張某于2014年2月高價買入風順科技股票,并一直持有,市場出現(xiàn)傳聞后,張某擔心有人以虛假信息操縱股價,遂于2015年7月10日賣出所持有的全部風順科技股票,虧損10萬元。張某主張,其虧損系風順科技虛假陳述所致。
在監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查過程中,負責公司信息披露事務的董事會秘書鄭某辯稱,公司未正確披露重大技術(shù)服務合同的相關(guān)信息,是公司實際控制人授意而為,自己僅是遵照指令行事,不應受到處罰。
投資者劉某持有風順科技11%的股份。劉某認為風順科技董事長王某對這場股市風波負有直接責任,提議召開董事會會議罷免王某的董事長職務。
投資者錢某自2014年3月起一直持有風順科技股票,持股比例為0.1%。錢某認為,董事長王某對公司信息披露不及時負主要責任,同時造成信息泄露,違反忠實和勤勉義務,損害了公司利益。2015年10月7日,錢某書面請求公司監(jiān)事會起訴王某,遭到拒絕。次日,錢某以個人名義直接向人民法院提起訴訟,要求王某賠償公司損失。
要求:
根據(jù)上述內(nèi)容,分別回答下列問題:

(1)風順科技于7月10日發(fā)布公告稱無應披露之信息,是否符合證券法律制度的規(guī)定?并說明理由。

風順科技的做法不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定,出現(xiàn)下列情形之一的,上市公司應當及時披露相關(guān)事項的現(xiàn)狀、可能影響事件進展的風險因素:①該重大事件難以保密;②該重大事件已經(jīng)泄露或者市場出現(xiàn)傳聞;③公司證券及其衍生品種出現(xiàn)異常交易情況。

(2)孫某買賣風順科技股票的行為是否構(gòu)成內(nèi)幕交易?并說明理由。

孫某的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易。根據(jù)規(guī)定,內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與內(nèi)幕信息知情人員關(guān)系密切的人員,在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),從事或者明示、暗示他人從事,或者泄露內(nèi)幕信息導致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易,相關(guān)交易行為明顯異常,且無正當理由或者正當信息來源的,構(gòu)成內(nèi)幕交易。

(3)投資者張某關(guān)于其虧損系風順科技虛假陳述所致的主張是否成立?并說明理由。

張某的主張不成立。根據(jù)規(guī)定,張某在虛假陳述實施日之前買入風順科技股票,在虛假陳述揭露日之前賣出,其損失與風順科技的虛假陳述行為不存在因果關(guān)系。

(4)董事會秘書鄭某主張其本人不應受處罰的抗辯是否成立?并說明理由。

鄭某的抗辯不成立。根據(jù)規(guī)定,“受到股東、實際控制人控制或者其他外部干預”的,不得單獨作為不予處罰的情形認定。

(5)劉某是否具有提議召開董事會臨時會議的資格?并說明理由。

劉某具有提議召開董事會臨時會議的資格。根據(jù)規(guī)定,股份有限公司代表10%以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事或者監(jiān)事會,可以提議召開董事會臨時會議。在本題中,劉某持有風順科技11%的股份,有權(quán)提議召開臨時董事會會議。

(6)人民法院應否受理錢某提起的訴訟?并說明理由。

人民法院不應受理錢某提起的訴訟。根據(jù)規(guī)定,股份有限公司連續(xù)180日以上單獨或者合計持有公司1%以上股份的股東,可以提起股東代表訴訟。在本題中,錢某僅持有風順科技0.1%的股份,不具有提起股東代表訴訟的資格。

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王老師

2020-09-12 14:18:50 5724人瀏覽

勤奮刻苦的同學,您好:

1.虛假陳述揭露日的確定標準為:(1)監(jiān)管機關(guān)有關(guān)立案稽查的消息,可以作為揭露日的標志;(2)媒體的揭露行為是否可以作為虛假陳述揭露日,可與相關(guān)股票是否停牌掛鉤,如果媒體的揭露行為引起該股票價格急劇波動導致其停牌的,則可以認定其揭露行為的時日為虛假陳述揭露日。

2.虛假陳述實施日:對于虛假記載、誤導性陳述等虛假陳述行為,在指定信息披露媒體上發(fā)布虛假陳述文件的日期,可確定為虛假陳述實施日。

希望可以幫助到您O(∩_∩)O~
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