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為什么說相關(guān)系數(shù)對投資組合預(yù)期收益率沒有影響？

證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險與收益 2020-07-11 06:00:27

問題來源：

考點三：組合風(fēng)險與收益
已知：A、B兩種證券構(gòu)成證券投資組合。A證券的預(yù)期收益率為10%，方差是0.0144，投資比重為80%；B證券的預(yù)期收益率為18%，方差是0.04，投資比重為20%；A證券收益率與B證券收益率的相關(guān)系數(shù)是0.2。
要求：

（1）計算下列指標(biāo)：①該證券投資組合的預(yù)期收益率；②A證券的標(biāo)準(zhǔn)差；③B證券的標(biāo)準(zhǔn)差；④該證券投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差。

①證券投資組合的預(yù)期收益率=10%×80%+18%×20%=11.6%

②A證券的標(biāo)準(zhǔn)差==0.12

③B證券的標(biāo)準(zhǔn)差==0.2

④證券投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差==11.11%

（2）當(dāng)A證券與B證券的相關(guān)系數(shù)為0.5時，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為12.11%，結(jié)合（1）的計算結(jié)果回答以下問題：①相關(guān)系數(shù)的大小對投資組合預(yù)期收益率有沒有影響，如有影響，說明有什么樣的影響？②相關(guān)系數(shù)的大小對投資組合風(fēng)險有沒有影響，如有影響，說明有什么樣的影響？

①相關(guān)系數(shù)的大小對投資組合預(yù)期收益率沒有影響；
②相關(guān)系數(shù)的大小對投資組合風(fēng)險有影響，相關(guān)系數(shù)越大，投資組合的風(fēng)險越大。

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