套期保值的原則與方式_2024年高級會計實務(wù)重要知識點
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【知識點】套期保值的原則與方式
【所屬章節(jié)】第九章 金融工具會計
套期保值的原則與方式(2023年、2022年、2021年)
(一)套期保值的原則
種類相同或相關(guān)原則 | 在做套期保值交易時,所選擇的期貨品種通常要和套期保值交易者將在現(xiàn)貨市場中買進或賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)在種類上相同或有較強的相關(guān)性 |
數(shù)量相等或相當原則 | 在做套期保值交易時,買賣期貨合約的規(guī)模通常要與套期保值交易者在現(xiàn)貨市場上所買賣的商品或資產(chǎn)的規(guī)模相等或相當 |
交易方向相反原則 | 在做套期保值交易時,套期保值者通常要在同時或相近時間內(nèi)在現(xiàn)貨市場上和期貨市場上采取相反的買賣行動,即進行反向操作 |
月份相同或相近原則 | 在做套期保值交易時,所選用的期貨合約的交割月份最好與套期保值交易者將來在現(xiàn)貨市場上實際買進或賣出現(xiàn)貨商品的時間相同或相近 |
(二)套期保值的方式
1.買入套期保值(多頭套期保值或買期保值)
項目 | 內(nèi)容 |
目的 | 回避價格上漲的風(fēng)險 |
操作方法 | (1)先在期貨市場上買入與其將在現(xiàn)貨市場上買入的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等、交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標的的期貨合約 (2)當該套期保值者在現(xiàn)貨市場上買入現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的同時,將原買進的期貨合約對沖平倉,從而為其在現(xiàn)貨市場上買進現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易進行保值 |
適用情形 | (1)加工制造企業(yè)為了防止日后購進原料時價格上漲的情況 |
(2)供貨方已經(jīng)與需求方簽訂好現(xiàn)貨供貨合同,約定未來時間交貨,但供貨方此時尚未購進貨源,防止日后購進貨源價格上漲的情況 | |
(3)需求方由于資金不足、缺少外匯、倉庫已滿等情況不能立即買進現(xiàn)貨,防止日后購入現(xiàn)貨價格上漲的情形 |
2.賣出套期保值(空頭套期保值或賣期保值)
項目 | 內(nèi)容 |
目的 | 回避價格下跌的風(fēng)險 |
操作方法 | (1)先在期貨市場上賣出與其將在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等,交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標的的期貨合約 (2)當該套期保值者在現(xiàn)貨市場上賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的同時,將原賣出的期貨合約對沖平倉,從而為其在現(xiàn)貨市場上賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易進行保值 |
適用情形 | (1)直接生產(chǎn)商品的廠家有庫存商品尚未銷售,防止日后出售時價格下跌的情況 |
(2)儲運商、貿(mào)易商有庫存現(xiàn)貨尚未出售或已簽訂將來以特定價格買進某一商品但尚未轉(zhuǎn)售,防止日后出售時價格下跌的情況 | |
(3)加工制造企業(yè)防止庫存原材料價格下跌的情況 |
注:以上高級會計師考試知識點內(nèi)容來自東奧老師授課講義
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