【小編“娜寫年華”】本篇為2014《高級會計實務(wù)》第二章“企業(yè)投資、融資決策與集團資金管理”第二節(jié)知識點精講：融資決策。其主要內(nèi)容包括融資渠道、方式與企業(yè)融資戰(zhàn)略評價、融資規(guī)劃與企業(yè)增長管理、企業(yè)融資方式?jīng)Q策、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策與管理、企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險控制。本節(jié)主要介紹企業(yè)融資方式?jīng)Q策。

    融資決策之企業(yè)融資方式?jīng)Q策（3）

    （三）企業(yè)集團分拆上市與整體上市

    1.集團分拆上市

    分拆上市是指對集團業(yè)務(wù)進行分拆重組并設(shè)立子公司進行上市。從分拆類型看，它主要包括以下類型：

    （1）集團總部將尚未上市的子公司從集團整體中分拆出來進行上市；

    （2）集團總部對下屬成員單位的相關(guān)業(yè)務(wù)進行分拆、資產(chǎn)重組并經(jīng)過整合后（它可能涉及多個子公司的部分業(yè)務(wù)）獨立上市；

    （3）對已上市公司（包括母公司或下屬子公司），將其中部分業(yè)務(wù)單獨分拆出來進行獨立上市等。

    分拆上市使集團總體上能創(chuàng)造出多個融資平臺，從而提升集團整體的融資能力和發(fā)展?jié)撃堋?/P>

    2.企業(yè)集團整體上市

    整體上市就是企業(yè)集團將其全部資產(chǎn)證券化的過程。整體上市后，集團公司將改制為上市的股份有限公司。

    從我國企業(yè)集團整體上市實踐看，整體上市往往采用以下三種模式：

    （1）換股合并。換股合并是將流通股股東所持上市公司股票按一定換股比例折換成上市后集團公司的流通股票。換股完成后，原上市公司退市，注銷法人資格，其所有權(quán)益、債務(wù)由集團公司承擔(dān)，即集團公司整體上市。

    （2）定向增發(fā)與反向收購。增發(fā)與反向收購是由集團下屬的上市子公司增發(fā)相應(yīng)股份，然后反向收購集團公司資產(chǎn)，進而達到集團公司整體上市的目的。

    （3）集團首次公開發(fā)行上市。

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    2014年高會考試《高級會計實務(wù)》教材變化對比

    2014高會考試《高級會計實務(wù)》各章節(jié)知識點精講匯總