【導讀】東奧會計在線高會頻道提供高級會計師職稱論文：家族企業(yè)財務控制存在的問題及其治理措施。

　　【摘要】家族企業(yè)是最普遍的企業(yè)組織形式之一，具有所有權和控制權的重疊的特殊性�，F(xiàn)代企業(yè)制度的沖擊下，家族企業(yè)如何有效的進行財務控制已成為企業(yè)研究的重要課題。本文詣在探討家族企業(yè)的財務控制，以帕瑪拉特的財務丑聞案為切入點，闡明家族企業(yè)財務控制的重要性，分析家族企業(yè)財務控制容易產(chǎn)生的缺陷。對家族企業(yè)的內(nèi)部治理結構和外部環(huán)境進行探討。

　　【關鍵詞】家族企業(yè) 財務控制

　　一、家族企業(yè)財務控制的重要性及存在問題

　　（一）帕瑪拉特的財務丑聞案

　　帕瑪拉特集團成立于1964年，創(chuàng)始人為卡里斯托·坦齊，是世界最大的乳制品制造商之一，意大利第八大工業(yè)集團，從事牛奶、酸奶酪、果汁、冰淇淋、蔬菜罐頭、以及烘烤食品等的生產(chǎn)和銷售。該集團的控制權為坦齊家族所有。

　　2003年初，帕瑪拉特開始出現(xiàn)財務危機。2月，一宗價值3億歐元的債務合同導致其股票價格大幅度下跌，最后該項合同被迫撤消。12月初，帕瑪拉特6000萬歐元的歐元債券到期，帕瑪拉特償還非常吃力。12月19日美洲銀行公布的一份文件顯示，截至2002年底，帕瑪拉特在開曼群島注冊的子公司帳戶上的46億美元現(xiàn)金和有價證券純屬偽造。消息披露當天帕瑪拉特股價下跌了66%。29日，SEC指控瑪拉特公司通過在其財務報表中，虛增公司資產(chǎn)、少報負債向美國投資者出售近15億美元的票據(jù)和債券�？ɡ锼雇泄┱J帕瑪拉特帳上有80億歐元的資金漏洞，此外他承認曾把5億歐元的資金從帕瑪拉特轉移到由自己家族控制的其他公司。2003年12月底，帕瑪拉特被法庭宣布破產(chǎn)。

　�。ǘ�）家族企業(yè)財務控制的重要性

　　在歐洲，大量的公司為家族所控制。在這些家族企業(yè)中，所有權集中于少數(shù)人。“有產(chǎn)者有恒心”，歐洲模式一度被認為更能著眼于企業(yè)的長遠利益。帕瑪拉特財務丑聞案的發(fā)生，使用部分學者認為家族企業(yè)的“歐洲模式”是失敗的。

　�。ㄈ�）家族企業(yè)財務控制的常見問題

　�。�1）股東大會形式化。一股獨大導致公司內(nèi)部人與外部股東之間的關系失衡，股東大會行使權力受到限制。家族企業(yè)中，擁有控制權的家族往往是控股股東。

　�。�2）董事會與管理當局的人員重疊。家族企業(yè)董事會成員及下屬的內(nèi)部審計委員會等多由內(nèi)部人兼任，獨立董事所占比例過小。權力集中在家族手中。

　�。ㄋ模┦�敗的內(nèi)部審計和外部審計

　　不少家族企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，由于規(guī)模和資金的限制根本不存在內(nèi)部審計。即使是集團試的家族企業(yè)，對內(nèi)部審計的重視也不夠。

　　二、家族企業(yè)財務控制問題的治理措施（上市公司）

　�。ㄒ唬└倪M財務控制的內(nèi)部環(huán)境

　　（1）淡化企業(yè)的家族色彩。主要方法是擴散股權結構。現(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)的管理人員和技術人員流動性增強。家族企業(yè)可以吸引企業(yè)員工尤其是技術人員入股，為企業(yè)注入更多的資金和活力，使之逐步向現(xiàn)代企業(yè)過渡。

　�。�2）完善企業(yè)內(nèi)部治理結構。家族企業(yè)要加強董事會的建設，引進獨立董事，強化獨立董事的作用。獨立董事對家族企業(yè)的作用更加明顯，可以以其獨立的立場和專業(yè)的知識監(jiān)督家族成員的行為，防止其通過關聯(lián)方交易把上市公司當作提款機。獨立董事的選擇應建立在保護中小股東利益的前提下。董事會下屬的審計委員會和戰(zhàn)略委員會應被賦予更高的獨立性。

　�。�3）建立財務預警系統(tǒng)。企業(yè)經(jīng)營困難和企業(yè)良好形象的維持永遠是一對矛盾，也是把很多家族企業(yè)推上財務舞弊道路的重要原因。建立財務預警體系，可聘請專門機構對公司治理進行評價，分析公司治理中存在的缺陷和漏洞。

　�。�4）財務風險的控制。企業(yè)在擴大經(jīng)營的過程中通常要舉債。舉債對企業(yè)的收益帶來不確定性。一方面?zhèn)鶆諏ζ髽I(yè)來造成一定的財務負擔；另一方面在企業(yè)經(jīng)營狀況良好的情況下，合理有效的利用債務有利于企業(yè)的擴大。

　�。�5）處理好資產(chǎn)與負債關系。資產(chǎn)和負債是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況的重要指標，過度的舉債不利于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。加強對資產(chǎn)的管理，同時對負債規(guī)模的進行控制。企業(yè)舉債多通過銀行進行。因此處理好與銀行的債權債務關系是控制資產(chǎn)與負債關系的重要手段。

　�。ǘ�）完善財務控制的外部環(huán)境

　　（1）良好的企業(yè)管理文化。部分學者認為帕瑪拉特財務丑聞意味著“歐洲模式”的失敗是有其現(xiàn)實依據(jù)的。歐洲的家族企業(yè)的控制權普遍為家族掌握，在企業(yè)決策中只重視大股東的利益而忽視中小股東的利益。比如在意大利，沒有形成尊重小股東權利的文化，小股東利益遭到漠視。因此，良好的企業(yè)企業(yè)文化的融入和對現(xiàn)代企業(yè)制度的不斷探索有利于解決家族企業(yè)的財務控制問題。

　�。�2）健全相關的法律法規(guī)，加強政府監(jiān)管。意大利的公司法規(guī)定，小股東除非持有5%以上的股份，否則不能起訴公司。而家族企業(yè)中股份占絕對多數(shù)的是家族成員。其他中小股東和散戶是不可能持有5%以上股份的。這個法律規(guī)定從根本上說是不支持中小股東和散戶對公司財務的監(jiān)管。因此，家族企業(yè)財務控制還依賴于有強有利法律法規(guī)為依據(jù)，保護中小股東的利益。

　�。�3）規(guī)范外部審計，強化審計人員的職業(yè)道德。值得注意的是，帕瑪拉特案中，負責帕瑪拉特的外部審計的均富會計事務所涉嫌參與會計造假，而德勤會計事務所則未對帕瑪拉特近40億歐元偽造存款進行直接函證或復核。因此，加強審計人員的職業(yè)道德修養(yǎng)是必要的也是必須的。

　　三、西方國家家族企業(yè)改進財務控制的措施（“美國模式”）

　�。ㄒ唬�“美國模式”與現(xiàn)代企業(yè)制度

　　比起“歐洲模式”，“美國模式”的最大優(yōu)點于把傳統(tǒng)的家族企業(yè)同現(xiàn)代企業(yè)制度相融合。成功的美國家族企業(yè)，往往具有以下特征：

　�。�1）淡化家族色彩，稀釋股權。

　�。�2）有效的董事會。

　�。�3）雇傭職業(yè)經(jīng)理人。

　�。�4）完善的內(nèi)部控制體系。

　　（5）財務透明。

　�。�6）內(nèi)部控制自動化。

　�。ǘ�）薩班斯法案對美國家族企業(yè)財務控制的影響

　　如前所述，薩班斯法案法案出臺后，美國政府通過法律強制公司加強企業(yè)的財務控制，對企業(yè)的財務行為進行約束。該法案的投入實施將引起部分企業(yè)整個控制流程的改變。特別是為了達到該法案的要求，美國上市公司不惜花費巨資完善內(nèi)部控制系統(tǒng)，建立內(nèi)部控制系統(tǒng)的成本不斷增加。該法案的出臺，無疑規(guī)范了投資市場，保護了中小股東的利益。同時也間接健全了企業(yè)財務控制。