實操就業(yè)一文帶你了解金融利率互換
金融利率互換是交易雙方在一筆名義本金數額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。利率互換是適用于銀行信貸和債券籌資的一種資金融通技術，也是一種避免風險的金融技巧，目前已在國際上被廣泛采用。下面小編就來說說金融利率互換的方方面面。
一、利率互換的前提條件
利率互換之所以會發(fā)生，一方面是因為交易雙方存在品質加碼差異，另一方面是交易雙方存在著相反的籌資意向。
二、利率互換的優(yōu)點
1．風險較小。由于通常雙方只交換利息差，不交換本金，風險也只限于應付利息這一部分，所以風險相對較小。
2．影響性微。這是因為利率互換對雙方財務報表沒有什么影響，現(xiàn)行的會計規(guī)則也未要求把利率互換列在報表的附注中，故可對外保密。
3．交易的成本較低，流動性強。利率互換是典型的場外市場交易工具，不能在交易所上市交易，可以根據客戶的具體要求進行設計產品，無保證金要求，交易不受時間、空間以及報價規(guī)則的限制。具體交易事項都由交易雙方自主商定，交易手續(xù)簡單，費用低。因此，成本較低，交易相當靈活。
三、利率互換的作用
1．降低融資成本。出于各種原因，對于同種貨幣，不同的投資者在不同金融市場的資信等級不同，因此融資的利率也不同，存在著相對的比較優(yōu)勢。利率互換可以利用這種相對比較優(yōu)勢進行互換套利以降低融資成本。
2．資產負債管理。利用利率互換管理資產或者負債中利率風險的方式轉換資產或者負債的利率性質，如固定利率的資產或負債通過互換可以轉換為浮動利率的資產或負債：利用互換來調整債務時，一般為了使債務與利率敏感性資產相匹配、降低籌資成本，或者增加負債能力；利用互換來調整資產時，一般為了提高收益率。
3．對利率風險保值。對于一種貨幣來說，無論是固定利率還是浮動利率的持有者，都面臨著利率變化的影響。對固定利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，其債務負擔相對較高；對于浮動利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，則成本會增大。
以上就是小編整理的金融利率互換的相關內容，使用者還需要注意的是，金融互換的交易期限較長，通常為1至15年，不適用于有短期交易需求的使用者。
（內容選自張湧老師《金融工程與金融風險》授課講義，由東奧會計在線整理發(fā)布，轉載請注明出處）
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