科創(chuàng)板新規(guī)解讀

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：付嚴(yán)慧2019-11-28 09:48:01

科創(chuàng)板是獨(dú)立于現(xiàn)有主板市場(chǎng)的新設(shè)板塊，主要面向科創(chuàng)企業(yè)。截至2019年11月22日，上交所已受理179家企業(yè)科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，其中注冊(cè)66家，已上市56家。作為資本市場(chǎng)的新秀，科創(chuàng)板在金融實(shí)操中的規(guī)則和其他板塊有哪些區(qū)別呢？下面就隨小編來(lái)看看吧！

一、上市的前提

要想進(jìn)入科創(chuàng)板，首要條件是企業(yè)從事的業(yè)務(wù)符合科創(chuàng)板的定位。企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)要面向世界科技前沿、經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、國(guó)家重大需求，只有企業(yè)與科創(chuàng)屬性相符才能提出申請(qǐng)。

二、首發(fā)條件

（一）對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況的要求

上海證券交易所明確，發(fā)行人申請(qǐng)股票首次發(fā)行上市的，應(yīng)當(dāng)至少符合下列五項(xiàng)上市標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：

1．累計(jì)兩年凈利潤(rùn)超過(guò)5000萬(wàn)元，或近一年凈利潤(rùn)超1億元，企業(yè)預(yù)估市值高于10億元。

2．一年?duì)I業(yè)收入超2億元，超15%的營(yíng)業(yè)收入總額用于研發(fā)投入，企業(yè)預(yù)估市值高于15億元。

3．一年?duì)I業(yè)收入超3億元，且三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈額超1億元，市值不低于20億元。

4．一年?duì)I業(yè)收入總額超3億元，企業(yè)預(yù)估市值高于30億元。

5．已擁有知名投資機(jī)構(gòu)投資，主要產(chǎn)品或業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，未來(lái)發(fā)展前景好且目前已經(jīng)擁有一定研究成果的企業(yè)；醫(yī)藥企業(yè)至少取得一項(xiàng)突破性臨床成果，總市值不低于40億美元。

上述五種條件，最低只要滿足預(yù)估市值10億元就可以申請(qǐng)，并且符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)，可以綜合考慮預(yù)計(jì)市值、收入、凈利潤(rùn)、研發(fā)收入、現(xiàn)金流等因素，因此即使是尚未盈利或存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損仍然有機(jī)會(huì)上市。

（二）其他要求

除了上述條件外，申請(qǐng)首發(fā)還應(yīng)滿足下列基本條件：

1．具備健全且運(yùn)行良好的組織結(jié)構(gòu)，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的能力，不存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大不利影響的情形；

2．會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，內(nèi)部控制制度健全且有效執(zhí)行，最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；

3．發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近3年不存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪，不存在嚴(yán)重?fù)p害社會(huì)公共利益的重大違法行為。

由此可以看出，無(wú)論是在哪個(gè)版塊上市，企業(yè)最近3年內(nèi)都不得存在會(huì)計(jì)造假的情形，與公司有重要關(guān)聯(lián)的人不得有違法犯罪的行為。

三、審核程序

和在其他版塊上市的審核程序相比，科創(chuàng)板施行的是注冊(cè)制而非核準(zhǔn)制。科創(chuàng)板首次申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行應(yīng)報(bào)上海證券交易所審核并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。目前，科創(chuàng)板從企業(yè)申請(qǐng)受理到完成注冊(cè)平均用時(shí)4個(gè)多月，實(shí)際效果得到了市場(chǎng)認(rèn)可。

科創(chuàng)板的建立為科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良機(jī)，使他們?cè)诮鹑谑袌?chǎng)上的融資更加的便利，符合條件的企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)相關(guān)政策予以關(guān)注。

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