現(xiàn)金流量比率和現(xiàn)金比率都是衡量企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，但兩者的計(jì)算方式和側(cè)重點(diǎn)有所不同。

1.定義及計(jì)算公式

(1)現(xiàn)金流量比率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與期末流動(dòng)負(fù)債的比率。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金流量比率 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 / 期末流動(dòng)負(fù)債。

(2)現(xiàn)金比率 是指企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占流動(dòng)負(fù)債的比例。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金比率 = (貨幣資金 + 交易性金融資產(chǎn)) / 流動(dòng)負(fù)債。

2.反映內(nèi)容

(1)現(xiàn)金流量比率 關(guān)注的是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否能夠覆蓋其流動(dòng)負(fù)債，反映了企業(yè)的動(dòng)態(tài)償債能力。

(2)現(xiàn)金比率 則側(cè)重于企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)上持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，反映了企業(yè)的靜態(tài)償債能力。

現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，其計(jì)算公式為：現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物)/流動(dòng)負(fù)債。現(xiàn)金比率低于0.2說(shuō)明以下情況。

1.短期償債壓力大

現(xiàn)金比率= (貨幣資金 + 交易性金融資產(chǎn)) /流動(dòng)負(fù)債，低于0.2意味著企業(yè)僅能覆蓋不到20%的流動(dòng)負(fù)債，需依賴存貨銷售或應(yīng)收賬款回款來(lái)償債，資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)較高。若存貨或應(yīng)收賬款變現(xiàn)困難，風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加劇。

2.行業(yè)差異需注意

現(xiàn)金比率的合理范圍通常為0.2-0.5.但不同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不同。例如，制造業(yè)因資金周轉(zhuǎn)慢，現(xiàn)金比率可能低于零售業(yè)。需結(jié)合行業(yè)平均水平綜合判斷。

3.潛在經(jīng)營(yíng)問(wèn)題

連續(xù)下跌至0.2以下可能反映：

現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)，其正常范圍需結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)實(shí)際情況綜合判斷。

1.20%至30%為合適范圍：當(dāng)現(xiàn)金比率處于這個(gè)區(qū)間時(shí)，表明企業(yè)持有較為合理的現(xiàn)金類資產(chǎn)，既能夠滿足日常經(jīng)營(yíng)和短期償債的需求，又不會(huì)導(dǎo)致資金閑置，能在一定程度上保證資金的使用效率和企業(yè)的盈利能力。

2.高于30%：意味著企業(yè)持有過(guò)多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，可能會(huì)導(dǎo)致資金的閑置，降低企業(yè)的資金使用效率和盈利能力。不過(guò)，在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定或行業(yè)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，較高的現(xiàn)金比率可以為企業(yè)提供更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.低于20%：可能意味著企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備相對(duì)不足，在面臨短期債務(wù)壓力時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。但一些行業(yè)的企業(yè)由于其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，可能會(huì)保持較低的現(xiàn)金比率，如一些快速發(fā)展的高科技企業(yè)可能更注重將資金投入到研發(fā)和市場(chǎng)拓展中，現(xiàn)金比率相對(duì)較低。

4.行業(yè)差異與調(diào)整建議

(1)傳統(tǒng)行業(yè)(如制造業(yè)、零售業(yè))：通常維持在8%-20%即可，因現(xiàn)金流相對(duì)穩(wěn)定。

(2)高流動(dòng)性需求行業(yè)(如金融業(yè))：需更高比例，例如銀行業(yè)平均可達(dá)130.34%，非銀金融約47.74%。

現(xiàn)金比率，是衡量企業(yè)短期償債能力的一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，它反映了企業(yè)用現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物償還流動(dòng)負(fù)債的能力。

現(xiàn)金比率是指企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占流動(dòng)負(fù)債的比例，其公式為：現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物/流動(dòng)負(fù)債。

1.分子 - 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物：

(1)現(xiàn)金： 包括庫(kù)存現(xiàn)金和在銀行的活期存款等。

(2)現(xiàn)金等價(jià)物： 指那些持有期限短(通常指自購(gòu)買日起三個(gè)月內(nèi)到期)、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。常見(jiàn)的例子包括：貨幣市場(chǎng)基金、短期國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)等。它們是“幾乎等同于現(xiàn)金”的資產(chǎn)。

(3)這個(gè)分子代表了企業(yè)可以立即動(dòng)用來(lái)支付債務(wù)的資金。

2.分母 - 流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金比率是衡量企業(yè)短期償債能力的一個(gè)重要指標(biāo)，它反映了企業(yè)使用最流動(dòng)的資產(chǎn)(即現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物)來(lái)償還短期負(fù)債的能力。它是短期償債能力指標(biāo)中最嚴(yán)格、最保守的衡量標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)樗鼉H考慮企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)(現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系。

1.核心反映能力

現(xiàn)金比率衡量企業(yè)在不依賴存貨銷售或回收應(yīng)收賬款的情況下，僅憑手頭現(xiàn)金及類現(xiàn)金資產(chǎn)(如短期有價(jià)證券)即時(shí)支付所有流動(dòng)負(fù)債的能力。這體現(xiàn)了企業(yè)面對(duì)突發(fā)償債需求時(shí)的應(yīng)急支付能力。

2.與其他短期償債指標(biāo)的區(qū)別

(1)流動(dòng)比率：反映企業(yè)用全部流動(dòng)資產(chǎn)(包括存貨、應(yīng)收賬款等)償還短期債務(wù)的能力。

(2)速動(dòng)比率：在流動(dòng)資產(chǎn)中剔除變現(xiàn)較慢的存貨后，考察償債能力。

(3)現(xiàn)金比率：在速動(dòng)資產(chǎn)基礎(chǔ)上進(jìn)一步剔除應(yīng)收賬款，僅考察現(xiàn)金及等價(jià)物的償債能力，是最謹(jǐn)慎、最直接的即時(shí)償付能力指標(biāo)。

現(xiàn)金比率=(貨幣資金+有價(jià)證券)÷流動(dòng)負(fù)債。現(xiàn)金比率（cash ratio）是在企業(yè)因大量賒銷而形成大量的應(yīng)收賬款時(shí)，考察企業(yè)的變現(xiàn)能力時(shí)所運(yùn)用的指標(biāo)。現(xiàn)金比率越高，說(shuō)明變現(xiàn)能力越強(qiáng)，此比率也稱為變現(xiàn)比率。

現(xiàn)金比率的關(guān)鍵要點(diǎn)

現(xiàn)金比率是一種流動(dòng)性衡量指標(biāo)，顯示公司僅使用現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物償還其短期債務(wù)的能力。

現(xiàn)金比率是通過(guò)將公司的現(xiàn)金和準(zhǔn)現(xiàn)金證券的總儲(chǔ)備相加，并將該總和除以其流動(dòng)負(fù)債總額得出的。

現(xiàn)金比率比其他流動(dòng)性比率更為保守，因?yàn)樗豢紤]公司最具流動(dòng)性的資源。

現(xiàn)金比率多少合適