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資本市場(chǎng)有效是什么意思

資本市場(chǎng)有效是什么意思

資本市場(chǎng)有效意味著價(jià)格能夠同步地反應(yīng)全部可用的信息,并對(duì)新的信息作出迅速、充分的反映。資本市場(chǎng)又稱長(zhǎng)期資金市場(chǎng),是金融市場(chǎng)的重要組成部分。作為與貨幣市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的理概念,資本市場(chǎng)通常是指由期限在1年以上的各種融資活動(dòng)組成的市場(chǎng),由于在長(zhǎng)期金融活動(dòng)中,涉及資金期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大,具有長(zhǎng)期較穩(wěn)定收入,類似于資本投入,故稱之為資本市場(chǎng)。

更新時(shí)間:2023-09-21 12:27:44 查看全文>>

  • 資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的區(qū)別

    資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的核心區(qū)別如下。

    1.期限差異

    貨幣市場(chǎng):交易工具期限≤1年(如隔夜拆借、3個(gè)月商業(yè)票據(jù))。

    資本市場(chǎng):交易工具期限>1年(如股票無(wú)期限、10年期國(guó)債)。

    2.核心功能

    貨幣市場(chǎng):調(diào)節(jié)短期流動(dòng)性,滿足企業(yè)臨時(shí)周轉(zhuǎn)、政府財(cái)政收支平衡。

    資本市場(chǎng):支持長(zhǎng)期資本形成,促進(jìn)企業(yè)設(shè)備購(gòu)置、技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)重組。

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  • 市場(chǎng)均衡時(shí)總剩余最大是正確的嗎

    市場(chǎng)均衡時(shí)總剩余最大是正確的。需要滿足兩個(gè)前提:

    1.處于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)

    2.不考慮市場(chǎng)失靈(如市場(chǎng)勢(shì)力和外部性)

    那么在市場(chǎng)價(jià)等于均衡價(jià)格的時(shí)候,所有產(chǎn)品和勞務(wù)都由成本相對(duì)最低的生產(chǎn)者生產(chǎn),而所有產(chǎn)品和勞務(wù)都由愿意支付價(jià)格最高的消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi),因此達(dá)到了社會(huì)資源的最優(yōu)配置,即社會(huì)總剩余最大。

    市場(chǎng)均衡是什么

    市場(chǎng)均衡是供給與需求平衡的市場(chǎng)狀態(tài)。在影響需求和供給的其他因素都給定不變的條件下,市場(chǎng)均衡由需求曲線與供給曲線的交點(diǎn)所決定。此時(shí)商品價(jià)格達(dá)到這樣一種水平,使得消費(fèi)者愿意購(gòu)買(mǎi)的數(shù)量等于生產(chǎn)者愿意供給的數(shù)量。

    市場(chǎng)均衡類型

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  • 弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)

    弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)是認(rèn)為證券價(jià)格僅能反映最近的價(jià)格運(yùn)動(dòng)。弱式有效市場(chǎng)的效率最低判斷弱勢(shì)有效的標(biāo)志是有關(guān)證券的歷史信息對(duì)證券的現(xiàn)在和未來(lái)價(jià)格變動(dòng)沒(méi)有任何影響。這些歷史信息已經(jīng)在過(guò)去被投資者充分使用,分析這些歷史信息不能帶來(lái)超額收益的假說(shuō)理論。

    弱式有效市場(chǎng)的信息處理能力又次于半強(qiáng)式有效市場(chǎng)。在該市場(chǎng)上,不僅僅信息從產(chǎn)生到被公開(kāi)的效率受到損害,即存在內(nèi)幕信息,而且,投資者對(duì)信息進(jìn)行價(jià)值判斷的效率也受到損害。并不是每一位投資者對(duì)所披露的信息都能作出全面、正確、及時(shí)和理性的解讀和判斷。只有那些掌握專門(mén)分析工具的專業(yè)人員才能對(duì)所披露的信息作出全面、正確、及時(shí)和理性的解讀和判斷。

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  • 半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)

    半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)指的是認(rèn)為價(jià)格已充分反應(yīng)出所有已公開(kāi)的有關(guān)公司營(yíng)運(yùn)前景的信息.這些信息有成交價(jià),成交量,盈利資料,盈利預(yù)測(cè)值,公司管理狀況及其它公開(kāi)披露的財(cái)務(wù)信息等.假如投資者能迅速獲得這些信息,股價(jià)應(yīng)迅速作出反應(yīng)的假說(shuō)理論。

    半強(qiáng)有效率市場(chǎng)的效率程度要高于弱有效率市場(chǎng),在半強(qiáng)有效率市場(chǎng)上,證券價(jià)格不但完全反映了所有歷史信息,而且完全反映了所有公開(kāi)發(fā)表的信息。在半強(qiáng)有效率市場(chǎng)上,各種信息一經(jīng)公布,證券價(jià)格將迅速調(diào)整到其應(yīng)有的水平上,使得任何利用這些公開(kāi)信息對(duì)證券價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)所做的預(yù)測(cè)對(duì)投資者失去指導(dǎo)意義,從而使投資者無(wú)法利用對(duì)所有公開(kāi)發(fā)表的信息的分析來(lái)始終如一地獲取超額利潤(rùn)。

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  • 強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)

    強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)指的是認(rèn)為價(jià)格已充分地反應(yīng)了所有關(guān)于公司營(yíng)運(yùn)的信息,這些信息包括已公開(kāi)的或內(nèi)部未公開(kāi)的信息的理論。

    強(qiáng)式有效市場(chǎng)表示信息處理能力最強(qiáng)的證券市場(chǎng)。在該市場(chǎng)上,有關(guān)證券產(chǎn)品的任何信息一經(jīng)產(chǎn)生,就得以及時(shí)公開(kāi),一經(jīng)公開(kāi)就能得到及時(shí)處理,一經(jīng)處理,就能在市場(chǎng)上得到反饋。信息的產(chǎn)生、公開(kāi)、處理和反饋幾乎是同時(shí)的。同時(shí),有關(guān)信息的公開(kāi)是真實(shí)的、信息的處理是正確的、反饋也是準(zhǔn)確的。

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  • 市場(chǎng)效率用什么來(lái)衡量

    市場(chǎng)效率用交易成本和有關(guān)交易信息的質(zhì)量來(lái)衡量,市場(chǎng)效率是指一個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)其相應(yīng)的功能(促進(jìn)交易和收集發(fā)布信息)的效率。

    市場(chǎng)效率與資源配置方式的關(guān)系是資源配置的優(yōu)化會(huì)提高市場(chǎng)效率,而資源配置的優(yōu)化在于配置方式的綜合運(yùn)用。資源配置的方式有兩種:市場(chǎng)和計(jì)劃。市場(chǎng)通過(guò)價(jià)格機(jī)制優(yōu)化資源配置,提高市場(chǎng)效率;計(jì)劃通過(guò)對(duì)市場(chǎng)信息的獲取,制定出各種措施調(diào)節(jié)資源配置,改進(jìn)市場(chǎng)效率。

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  • 重建市場(chǎng)邊界的基本法則

    重建市場(chǎng)邊界的基本法則:

    路徑一:跨越他擇產(chǎn)業(yè)看市場(chǎng)。

    他擇品的概念要比替代品更廣。形式不同但功能或者核心效用相同的產(chǎn)品或服務(wù),屬于替代品。而他擇品則還包括了功能和形式都不同而目的卻相同的產(chǎn)品或服務(wù)。

    紅海思維:人云亦云為產(chǎn)業(yè)定界,并一心成為其中最優(yōu)。

    藍(lán)海觀點(diǎn):一家企業(yè)不僅與自身產(chǎn)業(yè)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng),而且與他擇產(chǎn)品或服務(wù)的產(chǎn)業(yè)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)。

    路徑二:跨越產(chǎn)業(yè)內(nèi)不同的戰(zhàn)略集團(tuán)看市場(chǎng)。

    紅海思維:受制廣為接受的戰(zhàn)略集團(tuán)概念(例如豪華車(chē)、經(jīng)濟(jì)型車(chē)、家庭車(chē)),并努力在集團(tuán)中技?jí)喝盒邸?/p>

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