營(yíng)運(yùn)資本籌資策略的特點(diǎn)

1、適中型籌資策略特點(diǎn)

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=短期金融負(fù)債

長(zhǎng)期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)=股東權(quán)益+長(zhǎng)期債務(wù)+經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債

風(fēng)險(xiǎn)收益適中

2、激進(jìn)型籌資策略特點(diǎn)

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)<短期金融負(fù)債

營(yíng)運(yùn)資本籌資策略有適中型籌資策略、保守型籌資策略、激進(jìn)型籌資策略。

適中型籌資策略特點(diǎn)

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=短期金融負(fù)債

長(zhǎng)期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)=股東權(quán)益+長(zhǎng)期債務(wù)+經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債

風(fēng)險(xiǎn)收益適中

激進(jìn)型籌資策略特點(diǎn)

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)<短期金融負(fù)債

營(yíng)運(yùn)資本為正數(shù),表明長(zhǎng)期資本的數(shù)額大于長(zhǎng)期資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資本數(shù)額越大，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。營(yíng)運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，不便于直接評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力，而用相對(duì)比率更加合理。

營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)。

營(yíng)運(yùn)資本配置比率=營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)中必不可少的組成部分。

流動(dòng)資產(chǎn)分為速動(dòng)資產(chǎn)和非速動(dòng)資產(chǎn)

速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)。

非速動(dòng)資產(chǎn)包括存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)、其他流動(dòng)資產(chǎn)。

營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)數(shù)，表明長(zhǎng)期資本的數(shù)額小于長(zhǎng)期資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資本數(shù)額越小，財(cái)務(wù)狀況越不穩(wěn)定。營(yíng)運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，不便于直接評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力，而用相對(duì)比率更加合理。

營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)。

營(yíng)運(yùn)資本配置比率=營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)中必不可少的組成部分。

流動(dòng)資產(chǎn)分為速動(dòng)資產(chǎn)和非速動(dòng)資產(chǎn)

速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)。

非速動(dòng)資產(chǎn)包括存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)、其他流動(dòng)資產(chǎn)。

營(yíng)運(yùn)資本籌資策略，是指在總體上如何為流動(dòng)資產(chǎn)籌資，采用短期資金來(lái)源還是長(zhǎng)期資金來(lái)源，或者兼而有之。制定營(yíng)運(yùn)資本籌資政策，就是確定流動(dòng)資產(chǎn)所需資金中短期資金和長(zhǎng)期資金的比例。

營(yíng)運(yùn)資本的籌資政策，通常用經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)中長(zhǎng)期籌資來(lái)源的比重來(lái)衡量。該比率稱(chēng)為易變現(xiàn)率。

易變現(xiàn)率=[(股東權(quán)益+長(zhǎng)期債務(wù)+經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債)-長(zhǎng)期資產(chǎn)]/經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)

一、適中型籌資策略

適中型籌資政策的特點(diǎn)是：對(duì)于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，用臨時(shí)性負(fù)債籌集資金，也就是利用短期銀行借款等短期金融負(fù)債工具取得資金;對(duì)于穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)需求和長(zhǎng)期資產(chǎn)，用權(quán)益資本、長(zhǎng)期債務(wù)和經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債籌集。

長(zhǎng)期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)=股東權(quán)益+長(zhǎng)期債務(wù)+經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=短期金融負(fù)債

經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本=經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債（基于管理用財(cái)務(wù)報(bào)表中的概念）

營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債（營(yíng)運(yùn)資本是基于傳統(tǒng)報(bào)表的概念）

經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本凈增加=經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加=經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)增加-經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債增加。

營(yíng)運(yùn)資本

營(yíng)運(yùn)資本是指流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差額。從廣義角度，營(yíng)運(yùn)資本也稱(chēng)營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)投 放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括應(yīng)收賬款、存貨、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收票據(jù)、預(yù)提費(fèi)用 、其他應(yīng)付款等占用的資金。

營(yíng)運(yùn)資本一般指營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金亦稱(chēng)“運(yùn)用資金”。國(guó)外稱(chēng)為營(yíng)運(yùn)資本。是合營(yíng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的凈額，即企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中可供運(yùn)用、周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金凈額。

營(yíng)運(yùn)資本計(jì)算公式：

營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

通過(guò)公式推到可以得出

營(yíng)運(yùn)資本=(總資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn))-(總負(fù)債-非流動(dòng)負(fù)債)