運(yùn)用金融工具實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理策略_2024注會(huì)戰(zhàn)略備考重點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：劉碩2024-05-28 15:10:53

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3科

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2024年注會(huì)《戰(zhàn)略》本節(jié)內(nèi)容考核過(guò)客觀題，部分題目是通過(guò)題干描述，來(lái)檢驗(yàn)考生對(duì)概念運(yùn)用是否掌握，要求考生選擇出表述正確或錯(cuò)誤的選項(xiàng)。因此，在學(xué)習(xí)時(shí)，需要將知識(shí)理解內(nèi)化，才能更好地做出選擇。

會(huì)計(jì)重點(diǎn)章節(jié)大圖——窄版

注會(huì)考試六科中《戰(zhàn)略》科目雖說(shuō)是更側(cè)重于理解記憶的文科科目。但其在知識(shí)表達(dá)及答題敘述上依舊有一定的難度值。因此，作為包含在注會(huì)這樣含金量證書中的備考科目，考生切勿輕視《戰(zhàn)略》。把握科目重要考點(diǎn)，有助于抓住關(guān)鍵分值，順利通關(guān)。更多重點(diǎn)知識(shí)內(nèi)容，點(diǎn)擊閱讀：2024年注會(huì)戰(zhàn)略《輕一》名師講義，備考重點(diǎn)匯總>>

【所屬章節(jié)】

第七章　風(fēng)險(xiǎn)管理的流程、體系與方法

第二節(jié)　風(fēng)險(xiǎn)管理體系

【知識(shí) 點(diǎn)】

運(yùn)用金融工具實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）運(yùn)用金融工具實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理策略的必要性、特點(diǎn)、原則和要求

必要性

對(duì)于可控風(fēng)險(xiǎn)，所有的風(fēng)險(xiǎn)管理策略工具，除了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避在特定范圍內(nèi)有效外，其余的均無(wú)法保證風(fēng)險(xiǎn)和損失不會(huì)發(fā)生，而運(yùn)用適當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ?，能夠有效地彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)管理策略工具的不足，為企業(yè)運(yùn)營(yíng)提供安全保障。對(duì)于不可控的風(fēng)險(xiǎn)，雖然與風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的金融工具既不改變風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性，也不改變風(fēng)險(xiǎn)事件可能引起的直接損失程度，但能夠使企業(yè)避免或減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失

特點(diǎn)

①需要判斷風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)。企業(yè)不僅需要判斷風(fēng)險(xiǎn)事件的可能性和損失的分布，而且需要量化風(fēng)險(xiǎn)本身的價(jià)值

②應(yīng)用范圍一般不包括聲譽(yù)等難以衡量?jī)r(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)，也難以消除戰(zhàn)略失誤造成的損失

③技術(shù)性強(qiáng)。許多金融工具本身具有比較復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)特性，使用不當(dāng)容易造成重大損失

④創(chuàng)造價(jià)值。企業(yè)可能通過(guò)使用金融工具來(lái)承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)，改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，創(chuàng)造價(jià)值。例如，一家礦產(chǎn)公司在市場(chǎng)上通過(guò)期貨的方式出賣產(chǎn)品，增加收入的穩(wěn)定性，提高回報(bào)率

原則和要求

①與企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理策略一致

②與企業(yè)所面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)相匹配

③依據(jù)公司內(nèi)外部環(huán)境選擇適宜的金融工具

④遵循成本與收益相平衡的原則

（二）運(yùn)用金融工具實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理策略的主要措施

運(yùn)用金融工具實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理策略的主要措施分為兩類：損失事件管理與套期保值。損失事件管理的目的是降低風(fēng)險(xiǎn)，套期保值的目的是創(chuàng)造價(jià)值。

損失事件管理是指對(duì)可能給企業(yè)造成重大損失的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行事前、事后管理的方法。

損失融資是為風(fēng)險(xiǎn)事件造成的財(cái)物損失融資，是從風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)慕嵌冗M(jìn)行損失事件的事后管理。

企業(yè)損失分為預(yù)期損失和非預(yù)期損失，因此損失事件融資也相應(yīng)分為預(yù)期損失融資和非預(yù)期損失融資。預(yù)期損失融資一般作為運(yùn)營(yíng)資本的一部分，非預(yù)期損失融資則屬于風(fēng)險(xiǎn)資本范疇。常見(jiàn)的融資方式有風(fēng)險(xiǎn)資本、應(yīng)急資本、保險(xiǎn)和專業(yè)自保。

（1）風(fēng)險(xiǎn)資本

風(fēng)險(xiǎn)資本是描述在一定的概率水平上，一定時(shí)間內(nèi)（如一年），為了彌補(bǔ)企業(yè)的非預(yù)期性損失所需要的資本。

提示

風(fēng)險(xiǎn)資本是使一家企業(yè)破產(chǎn)的概率低于某一給定水平所需的資金，因此取決于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

一家公司每年最低運(yùn)營(yíng)資本是8億元，但是有5%的可能性需要10.5億元才能維持運(yùn)營(yíng)，有1%的可能性需要12億元才能維持運(yùn)營(yíng)。

也就是說(shuō)，如果該公司風(fēng)險(xiǎn)資本為2.5（10.5-8）億元，其生存概率為95%（1-5%）；如果該公司風(fēng)險(xiǎn)資本為4（12-8）億元，其生存概率為99%（1-1%）。

（2）應(yīng)急資本

定義

應(yīng)急資本是一個(gè)金融合約，規(guī)定在某一個(gè)時(shí)間段內(nèi)、某個(gè)特定事件發(fā)生的情況下企業(yè)有權(quán)從應(yīng)急資本提供方募集股本或貸款（或資產(chǎn)負(fù)債表上的其他實(shí)收資本項(xiàng)目），并為此按約定時(shí)間向資本提供方繳納費(fèi)用

特點(diǎn)

①應(yīng)急資本的提供方并不承擔(dān)特定事件發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，而只是在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生并造成應(yīng)急資本受讓方損失后提供用于彌補(bǔ)損失、確保持續(xù)經(jīng)營(yíng)的資金

②應(yīng)急資本是一個(gè)在一定條件下的融資選擇權(quán)，應(yīng)急資本受讓方可以不使用這個(gè)權(quán)利

③應(yīng)急資本可以為應(yīng)急資本受讓方提供持續(xù)經(jīng)營(yíng)的保證

（3）保險(xiǎn)

保險(xiǎn)公司是以可保風(fēng)險(xiǎn)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象的。也就是說(shuō)，并非個(gè)人、家庭或公司的一切風(fēng)險(xiǎn)都能夠向保險(xiǎn)公司投保。可保風(fēng)險(xiǎn)是純粹風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)不可保。

提示

保險(xiǎn)與應(yīng)急資本不同，保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的傳統(tǒng)手段，應(yīng)急資本是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)囊环N手段。

（4）專業(yè)自保

定義	專業(yè)自保公司是那些由其母公司擁有的，主要業(yè)務(wù)對(duì)象即被保險(xiǎn)人為其母公司（及其子公司）的保險(xiǎn)公司
特征	由被保險(xiǎn)人所有和控制；承保其母公司（及其子公司）的風(fēng)險(xiǎn)，也可以通過(guò)租借方式承保其他公司的風(fēng)險(xiǎn)；不在保險(xiǎn)市場(chǎng)上開(kāi)展業(yè)務(wù)
優(yōu)點(diǎn)	降低運(yùn)營(yíng)成本；改善公司現(xiàn)金流；保障項(xiàng)目更多；相對(duì)公平的費(fèi)率；保障的穩(wěn)定性；可進(jìn)行再保險(xiǎn)；提高服務(wù)水平
缺點(diǎn)	增加資本投入；提高內(nèi)部管理成本；減少其他保險(xiǎn)的可得性；損失儲(chǔ)備金不足

提示

專業(yè)自保由母公司籌集保險(xiǎn)費(fèi)，建立損失儲(chǔ)備金，屬于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方式。

上文注會(huì)考試知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容根據(jù)的是田明老師關(guān)于公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理的《輕一基礎(chǔ)精講班》講義整理，田明老師2024年主講的注會(huì)C雙名師輕松過(guò)關(guān)?班課程正在更新！

(本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)

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