運用金融工具實施風險管理策略的主要措施_25年注冊會計師戰(zhàn)略學習要點

來源：東奧會計在線責編：劉佳慧2025-06-19 13:24:13

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運用金融工具實施風險管理策略的主要措施_25年注冊會計師戰(zhàn)略學習要點

【所屬章節(jié)】

第七章：風險管理的流程、體系與方法

第二節(jié)：風險管理體系

【知識點】

運用金融工具實施風險管理策略的主要措施

運用金融工具實施風險管理策略的主要措施分為兩類：損失事件管理與套期保值。其中，套期保值涉及對金融衍生產(chǎn)品的選擇，相關(guān)內(nèi)容多見于金融學和公司財務管理類教材，本書僅重點闡述損失事件管理。

損失事件管理是指對可能給企業(yè)造成重大損失的風險事件進行事前、事后管理的方法。損失的內(nèi)容包括企業(yè)的資金、聲譽、技術(shù)、品牌、人才等。

1.損失融資

損失融資是為風險事件造成的財物損失融資，是對損失事件進行的事后管理。損失融資是損失事件管理中最具共性也最重要的部分。

企業(yè)損失分為預期損失和非預期損失，因此損失事件融資也相應分為預期損失融資和非預期損失融資。預期損失融資一般作為運營資本的一部分，非預期損失融資則屬于風險資本范疇。

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2.風險資本

風險資本是除經(jīng)營資本之外，企業(yè)為補償風險造成的財務損失而需要的資本，是使一家企業(yè)破產(chǎn)的概率低于某一給定水平所需的資金，因此取決于企業(yè)的風險偏好。

在計算風險資本時，通常會用到2個公式：

（1）風險資本=資金需求-運營資本

（2）生存概率=1-需求概率

風險資本

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風險資本的運用

一家公司每年最低運營資本是5億元。

情況1：企業(yè)有5%的可能性需要7.5億元維持運營，換句話說就是企業(yè)有95%的概率用到的資金小于或等于7.5億元，這意味著如果企業(yè)有風險資本2.5億元，再加上原有的5億元運營資本，就可以有95%的概率維持運營，資金鏈不會斷，也就是說企業(yè)的生存概率是95%。

情況2：企業(yè)有1%的可能性需要10億元才能維持運營，換句話說就是企業(yè)有99%的概率用到的資金小于或等于10億元，這意味著如果企業(yè)有風險資本5億元，再加上原有的5億元運營資本，就可以有99%的概率維持運營，資金鏈不會斷，也就是說企業(yè)的生存概率是99%。

3.應急資本

概念

應急資本是一個金融合約，規(guī)定在某一個時間段內(nèi)、某個特定事件（也稱為觸發(fā)事件）發(fā)生的情況下企業(yè)有權(quán)從應急資本提供方募集股本或貸款，并為此按約定時間向資本提供方繳納費用

內(nèi)容及形式

①應急資本費用、利息和額度應在合同簽訂時約定

②應急資本最簡單的形式是企業(yè)為滿足特定條件下的經(jīng)營需要而從銀行獲得的信貸額度，一般通過與銀行簽訂協(xié)議加以明確，如信用證、循環(huán)信用工具等

特點

①應急資本的提供方并不承擔特定事件發(fā)生的風險，而只是在事件發(fā)生并造成損失后提供用于彌補損失、持續(xù)經(jīng)營的資金。事后企業(yè)要向資本提供者歸還這部分資金，并支付相應的利息

②應急資本是一個綜合運用保險和資本市場技術(shù)設計和定價的產(chǎn)品。與保險不同，應急資本不涉及風險的轉(zhuǎn)移，是企業(yè)實施風險補償策略的一種方式

③應急資本是一個在一定條件下的融資選擇權(quán)，企業(yè)可以不使用這個權(quán)利

④應急資本可以提供經(jīng)營持續(xù)性的保證

4.保險

概念

保險是一種金融合約。保險合同規(guī)定保險公司為預定的損失支付補償（也就是為損失進行融資），作為交換，在合同簽訂時，購買保險合同的一方要向保險公司支付保險費

觀點

①保險是風險轉(zhuǎn)移的傳統(tǒng)手段，即投保人通過保險把風險可能導致的財務損失負擔轉(zhuǎn)移給保險公司。保險公司則通過損失的分散化來降低自己的風險

②可保風險是純粹風險，機會風險不可保

③運用保險實施風險轉(zhuǎn)移只適合一定的條件

5.專業(yè)自保

概念	又稱專屬保險公司，是非保險公司的附屬機構(gòu)，為其母公司（及其子公司）提供保險，并由母公司籌集保險費，建立損失儲備金。幾乎所有的大型跨國公司都有專業(yè)自保公司
特點	由被保險人所有和控制；承保其母公司（及其子公司）的風險，也可以通過租借方式承保其他公司的風險；不在保險市場上開展業(yè)務
優(yōu)點	降低運營成本；改善公司現(xiàn)金流；保障項目更多；提高服務水平；保障的穩(wěn)定性；相對公平的費率；可進行再保險
缺點	增加了資本投入；提高了內(nèi)部管理成本；減少其他保險的可得性；損失儲備金不足

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