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金融衍生工具的功能有哪些

來源：東奧會計在線 責編：孟凡瑩 2025-09-28 15:01:14

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東奧中級經濟師

2025-09-28 15:01:14

金融衍生工具的功能有哪些

(1)套期保值。套期保值是金融衍生工具為交易者提供的最主要功能，也是金融衍生工具產生的原動力。最早出現的金融衍生工具——遠期合約，就是為了應對農產品價格波動可能帶來的損失而創(chuàng)設的。例如，供應商A和購買者B都預期在未來3個月會有小麥的交易需求，但是供應商擔心在未來3個月小麥價格下滑導致現金流受到考驗，而購買者擔心價格上漲會導致成本上漲，因此，雙方可以在當期約定在未來3個月，按照何種價格交易多少數量的小麥，以此來減小小麥價格波動帶來的不利影響。

(2)價格發(fā)現。如果市場競爭是充分有效的，那么金融衍生工具價格就是對標的物未來價格的事先發(fā)現。另外，由于大部分金融衍生工具交易集中在有組織的交易所內進行，具有市場參與主體眾多、交易成本低、杠桿倍數高和指令執(zhí)行速度快等特點，能夠通過競價方式形成市場價格，能相對準確地反映交易者對標的物未來價格的預期。

(3)投機套利。只要商品或資產存在價格的波動就有投機與套利的空間。金融衍生工具將大宗商品細化為標準化的可交易合約，使交易雙方買賣更加便利。金融衍生工具都是跨期交易，相同期限的不同金融衍生工具、同一金融衍生工具的不同期限之間往往存在套利的可能，如1個月到期的滬深300股指期貨合約和2個月到期的滬深300股指期貨合約、1個月到 期的滬深300股指期貨合約與1個月到期的滬深300股指期權合約。

(4)降低融資成本。互換交易可以通過利用不同市場上的資信等級差異進行套利操作， 從而降低融資成本。例如，利率互換可以利用相對比較優(yōu)勢進行套利，以降低融資成本。

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