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2018《金融市場基礎知識》考點：金融債券的定義

2018-07-1910:41:21 來源：東奧會計在線字體：大小

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【內容導航】：

1. 政策性金融債券

2. 商業(yè)銀行債券

3. 證券公司債券和債務

4. 保險公司次級債務

5. 財務公司債券

6. 資產支持債券

【所屬章節(jié)】：

本知識點屬于《金融市場基礎知識》第四章債券市場

【知識點】金融債券的定義

金融債券的定義

金融債券是指銀行及非銀行金融機構依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內還本付息的有價證券。60年代以后，商業(yè)銀行等金融機構為改變資產負債結構或用于某種特定用途，紛紛加入發(fā)行金融債券的行列，從而打破了金融債券的發(fā)行格局。在歐美很多國家，由于商業(yè)銀行和其他金融機構多采用股份公司這種組織形式，所以這些金融機構發(fā)行的債券與公司債券一樣，受相同的法規(guī)管理，一般歸類于公司債券。

日本則有所不同，金融債券的管理受制于特別法規(guī)。我國和日本一樣，將金融機構發(fā)行的債券定義為金融債券，以突出金融機構作為證券市場發(fā)行主體的地位。

近年來，我國金融債券市場發(fā)展較快，金融債券品種不斷增加，主要有以下幾種：

1. 政策性金融債券。

2. 商業(yè)銀行債券。

(1)商業(yè)銀行普通債券。

(2)商業(yè)銀行次級債券。商業(yè)銀行次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負債之后、先于商業(yè)銀行股權資本的債券。

(3)混合資本債券。我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權資本之前，但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內不可贖回的債券。按照現(xiàn)行規(guī)定，我國的混合資本債券具有四個基本特征：

第一，期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內不得贖回。發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有1次贖回權，若發(fā)行人未行使贖回權，可以適當提高混合資本債券的利率。

第二，混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息;如果同時出現(xiàn)以下情況：最近1期經(jīng)審計的資產負債表中盈余公積與未分配利潤之和為負，且最近12個月內未向普通股票股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人必須延期支付利息。在不滿足延期支付利息的條件時，發(fā)行人應立即支付欠息及欠息產生的復利。

第三，當發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務和次級債務之后、先于股權資本。

第四，混合資本債券到期時，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務或支付該債券將導致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。

3. 證券公司債券和債務。證券公司短期融資債券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發(fā)行的約定在一定期限內還本付息的金融債券。

4. 保險公司次級債務。

5. 財務公司債券。

6. 資產支持債券。

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