2018《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn):公司債券
證券從業(yè)考試在即,大家一定要熟練掌握考試大綱中涉及到的知識(shí)點(diǎn)。在其基礎(chǔ)上勤做題,勤復(fù)習(xí),小編今天繼續(xù)為大家更新知識(shí)點(diǎn),希望大家都能主動(dòng)學(xué)習(xí)!
【內(nèi)容導(dǎo)航】:
(一)公司債券的定義
(二)公司債券的類型
【所屬章節(jié)】:
本知識(shí)點(diǎn)屬于《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》第四章債券市場(chǎng)
【知識(shí)點(diǎn)】公司債券
公司債券
(一)公司債券的定義
公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。公司債券屬于債券體系中的一個(gè)品種,它反映發(fā)行債券的公司和債券投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
(二)公司債券的類型
各國(guó)在實(shí)踐中曾創(chuàng)造出許多種類的公司債券,這里選擇幾個(gè)品種進(jìn)行介紹。
1. 信用公司債券。信用公司債券是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券,屬于無擔(dān)保證券范疇。一般來說,政府債券無須提供擔(dān)保,因?yàn)檎莆諊?guó)家資源,可以征稅,所以政府債券安全性最高。金融債券大多數(shù)也可免除擔(dān)保,因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)作為信用機(jī)構(gòu),本身就具有較高的信用。公司債券不同,一般公司的信用狀況要比政府和金融機(jī)構(gòu)差,所以,大多數(shù)公司發(fā)行債券被要求提供某種形式的擔(dān)保。但少數(shù)大公司經(jīng)營(yíng)良好,信譽(yù)卓著,也發(fā)行信用公司債券。信用公司債券的發(fā)行人實(shí)際上是將公司信譽(yù)作為擔(dān)保。
2. 不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券。不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券是以公司的不動(dòng)產(chǎn)(如房屋、土地等)作抵押而發(fā)行的債券,是抵押證券的一種。公司以這種財(cái)產(chǎn)的房契或地契作抵押,如果發(fā)生了公司不能償還債務(wù)的情況,抵押的財(cái)產(chǎn)將被出售,所得款項(xiàng)用來償還債務(wù)。
3. 保證公司債券。保證公司債券是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券,是擔(dān)保證券的一種。擔(dān)保人是發(fā)行人以外的其他人(或被稱為“第三者”),如政府、信譽(yù)好的銀行或舉債公司的母公司等。一般來說,投資者比較愿意購(gòu)買保證公司債券,因?yàn)橐坏┕镜狡诓荒軆斶€債務(wù),擔(dān)保人將負(fù)清償之責(zé)。
4. 收益公司債券。收益公司債券是一種具有特殊性質(zhì)的債券,它與一般債券相似,有固定到期日,清償時(shí)債權(quán)排列順序先于股票。但另一方面,它又與一般債券不同,其利息只在公司有盈利時(shí)才支付,即發(fā)行公司的利潤(rùn)扣除各項(xiàng)固定支出后的余額用作債券利息的來源。如果余額不足支付,未付利息可以累加,待公司收益增加后再補(bǔ)發(fā)。所有應(yīng)付利息付清后,公司才可對(duì)股東分紅。
5. 可轉(zhuǎn)換公司債券。可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。這種債券附加轉(zhuǎn)換選擇權(quán),在轉(zhuǎn)換前是公司債券形式,轉(zhuǎn)換后相當(dāng)于增發(fā)了股票。可轉(zhuǎn)換公司債券兼有債權(quán)投資和股權(quán)投資的雙重優(yōu)勢(shì)。
6. 附認(rèn)股權(quán)證的公司債券。附認(rèn)股權(quán)證的公司債券是公司發(fā)行的一種附有認(rèn)購(gòu)該公司股票權(quán)利的債券。這種債券的購(gòu)買者可以按預(yù)先規(guī)定的條件在公司發(fā)行股票時(shí)享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。對(duì)于發(fā)行人來說,發(fā)行現(xiàn)金匯入型附認(rèn)股權(quán)證的公司債券可以起到一次發(fā)行、二次融資的作用。投資者在認(rèn)購(gòu)債券時(shí)需要繳納認(rèn)購(gòu)資金,當(dāng)投資者行權(quán)購(gòu)入標(biāo)的股票的時(shí)候需要再次繳納認(rèn)購(gòu)資金,從而使債券的發(fā)行方只發(fā)行一次債券,卻可以分兩次募集資金。
7. 可交換債券??山粨Q債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。
生命的意義在于拼搏,只有每天沉下心來好好準(zhǔn)備證券從業(yè)資格考試試題,才能在考場(chǎng)上發(fā)揮驚人的實(shí)力!2018我們一起努力!