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【內(nèi)容導(dǎo)航】：

(一)企業(yè)債券的發(fā)行條件

(二)企業(yè)債券條款設(shè)計(jì)要求及其他安排

【所屬章節(jié)】：

本知識(shí)點(diǎn)屬于《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》第四章債券市場(chǎng)

【知識(shí)點(diǎn)】企業(yè)債券的發(fā)行與承銷

企業(yè)債券的發(fā)行與承銷

(一)企業(yè)債券的發(fā)行條件

企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：企業(yè)規(guī)模達(dá)到國(guó)家規(guī)定的要求：企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國(guó)家規(guī)定;具有償債能力;企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利;所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

根據(jù)我國(guó)法規(guī)，企業(yè)公開發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)符合下列條件：

1. 股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元。

2. 累計(jì)債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。

3. 最近三年可分配利潤(rùn)(凈利潤(rùn))足以支付企業(yè)債券一年的利息。

4. 籌集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。

5. 債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況確定，但不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。

6. 已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)。

7. 最近三年沒有重大違法違規(guī)行為。

企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金應(yīng)當(dāng)按照審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資。

公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣以及期貨等高風(fēng)險(xiǎn)投資。

(二)企業(yè)債券條款設(shè)計(jì)要求及其他安排

具體的條款設(shè)計(jì)要求為：

1. 發(fā)行總額。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值，累計(jì)債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。

2. 期限。相關(guān)條例并未對(duì)期限作出具體的規(guī)定。在現(xiàn)行操作中，原則上不低于1年。

3. 利率。債券的利率由發(fā)行人與其主承銷商根據(jù)信用等級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)程度、市場(chǎng)供求狀況等因素協(xié)商確定，但必須符合企業(yè)債券利率管理的有關(guān)規(guī)定，不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40%。

4. 信用評(píng)級(jí)。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，可以向經(jīng)認(rèn)可的債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)信用評(píng)級(jí)。主要包括信用評(píng)級(jí)報(bào)告的內(nèi)容概要以及跟蹤評(píng)級(jí)安排等。

5. 擔(dān)保。企業(yè)可發(fā)行無(wú)擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔(dān)保債券。保證是連帶責(zé)任保證，保證人應(yīng)當(dāng)具有代為清償債務(wù)的能力。采用資產(chǎn)抵押擔(dān)保的，應(yīng)提供抵押資產(chǎn)的評(píng)估、登記、保管和相關(guān)法律手續(xù)、保障投資者履行權(quán)利的有關(guān)制度安排等情況。

6. 其他事項(xiàng)。企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷。

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