備考2019年證券從業(yè)資格考試，需要堅持不懈，不能半途而廢。今天小編帶來了《金融市場基礎知識》的知識點，快來學習吧！

【內(nèi)容導航】：

機構投資者

【所屬章節(jié)】：

本知識點屬于《金融市場基礎知識》第三章證券市場主體

【知識點】機構投資者1

機構投資者1

（一）機構投資者概述

1.機構投資者的概念：是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金，以獲得證券投資收益為主要經(jīng)營目的的專業(yè)團體機構或企業(yè)。

2.機構投資者的特點

(1)投資資金規(guī)模化。

(2)投資管理專業(yè)化。

(3)投資結構組合化。

(4)投資行為規(guī)范化。

3.機構投資者的分類

(1)按政策標準，可分為一般機構投資者和戰(zhàn)略機構投資者。

戰(zhàn)略機構投資者：符合國家法律、法規(guī)和規(guī)定要求，與發(fā)行人具有合作關系或合作意向和潛力，并愿意按照發(fā)行人配售要求與發(fā)行人簽署戰(zhàn)略投資配售協(xié)議的法人，是與發(fā)行公司業(yè)務聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人。

(2)按機構投資者業(yè)務與資本市場的關系，可分為金融機構投資者和非金融機構投資者。

(3)按投資者所在國家和地區(qū)，可分為境內(nèi)機構投資者和境外機構投資者。

(4)按投資者身份或組織結構出發(fā)，包括以下三種類型：

①有明確的法律規(guī)定的從事股票交易權利的證券公司和證券投資基金管理公司。

②可以參加股票交易但操作受到限制的“三類企業(yè)”，即國有企業(yè)、國有控股公司和上市公司。

③在能否參與股票交易及參與股票交易的方式上缺乏明確法律規(guī)定或權利義務不具體的法人，如“三資”企業(yè)、私營企業(yè)、未上市的非國有控股的股份制企業(yè)、社團法人等。

4.機構投資者在金融市場中的作用

(1)有利于改善儲蓄轉化為投資的機制與效率，促進直接融資。

機構投資者可以促進金融市場經(jīng)濟功能的完善：

第一，機構投資者搜集和分析證券市場信息的能力更強，通過機構投資者的充分競爭，可實現(xiàn)市場化的證券發(fā)行約束機制，產(chǎn)生最優(yōu)的價格信號，引導金融資源有效配置;

第二，有助于實施對上市公司管理層的有效監(jiān)督，提高投資項目的經(jīng)濟效益，促進公司治理的完善。

(2)有利于促進不同金融市場之間的有機結合與協(xié)調(diào)發(fā)展，健全金融市場運行機制。

(3)有助于分散金融風險，促進金融體系的穩(wěn)定運行。

(4)有助于社會保障體系與宏觀經(jīng)濟的良性互動發(fā)展。

（二）政府機構類投資者

1.特點：很少考慮盈利，目的主要是為了調(diào)劑資金余缺、實施宏觀調(diào)控、實行特定產(chǎn)業(yè)政策等要求。

2.政府機構類投資者主要包括以下兩個：

第一，中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應量進行宏觀調(diào)控。

第二，我國國有資產(chǎn)管理部門或其授權部門持有國有股，履行國有資產(chǎn)的保值增值和通過國家控股、參股來支配更多社會資源的職責。

（三）金融機構類投資者

1.證券經(jīng)營機構

證券市場上最為活躍的投資者，其以自有資本、營運資金和受托投資資金進行證券投資。我國證券經(jīng)營機構主要為證券公司。

按照《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，證券公司可以通過從事證券自營業(yè)務和證券資產(chǎn)管理業(yè)務，以自己的名義或代其客戶進行證券投資。證券公司從事自營業(yè)務，其投資的范圍包括股票、基金、認股權證、國債、公司或企業(yè)債券等上市證券以及證券監(jiān)管機構認定的其他證券。

經(jīng)中國證監(jiān)會批準，證券公司可以在客戶資產(chǎn)管理業(yè)務范圍內(nèi)為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務、為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務以及為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務，這些業(yè)務應與證券公司的自營業(yè)務相分離。

2.銀行業(yè)金融機構

銀行業(yè)金融機構包括商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構以及政策性銀行。

銀行業(yè)金融機構可用自有資金買賣政府債券和金融債券，除國家另有規(guī)定外，在中國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機構和企業(yè)投資。

3.保險經(jīng)營機構

保險公司是全球最重要的機構投資者之一，除大量投資于各類政府債券、高等級公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。同時新增保險資金三大投向，分別是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、創(chuàng)業(yè)投資基金、保險私募基金。

4.其他金融機構：包括信托投資公司、企業(yè)集團財務公司和金融租賃公司等。

想獲取更多的金融市場基礎知識，快來關注東奧會計在線頻道吧。

(由東奧教務提供)

(本文是東奧會計在線原創(chuàng)文章，轉載請注明來自東奧會計在線)