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【內(nèi)容導(dǎo)航】：

債券的發(fā)行5

【所屬章節(jié)】：

本知識點屬于《金融市場基礎(chǔ)知識》第五章-債券

【知識點】債券的發(fā)行

債券的發(fā)行5

（二）地方政府自行發(fā)債

1、地方政府一般債券

一般債券采用記賬式固定利率付息形式，地方政府一般債券實行自發(fā)自還，債券資金收支列入一般公共預(yù)算管理。

（1）債券期限。一般債券期限為1年、3年、5年、7年和10年，由各地根據(jù)資金需求和債券市場狀況等因素合理確定，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當(dāng)年發(fā)行規(guī)模的30%。

（2）債券承銷。各地組建一般債券承銷團，承銷團成員應(yīng)當(dāng)是在中國境內(nèi)依法成立的金融機構(gòu)，具有債券承銷業(yè)務(wù)資格，資本充足率、償付能力或者凈資本狀況等指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

地方政府財政部門與一般債券承銷商簽署債券承銷協(xié)議，明確雙方權(quán)利和義務(wù)。承銷商可以書面委托其分支機構(gòu)代理簽署并履行債券承銷協(xié)議。各地可以在一般債券承銷商中擇優(yōu)選擇主承銷商，主承銷商為一般債券提供發(fā)行定價、登記托管、上市交易等咨詢服務(wù)。

（3）債券發(fā)還。由各地按照市場化原則自發(fā)自還，遵循公開、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府。一般債券發(fā)行利率采用承銷、招標(biāo)等方式確定。采用承銷或招標(biāo)方式的，發(fā)行利率在承銷或招標(biāo)日前1~5個工作日相同待償期記賬式國債的平均收益率之上確定。各地采用招標(biāo)方式發(fā)行一般債券時，應(yīng)制定招標(biāo)規(guī)則，明確招標(biāo)方式和中標(biāo)原則等。各地采用承銷方式發(fā)行一般債券時，應(yīng)與主承銷商協(xié)商確定承銷規(guī)則，明確承銷方式和募集原則等。

（4）債券評級。各地按照有關(guān)規(guī)定開展一般債券信用評級，擇優(yōu)選擇信用評級機構(gòu)，與信用評級機構(gòu)簽署信用評級協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。

（5）債券托管。一般債券應(yīng)當(dāng)在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理總登記托管，在國家規(guī)定的證券登記結(jié)算機構(gòu)辦理分登記托管。

2、地方政府專項債券

（1）債券期限。專項債券期限為1年、2年、3年、5年、7年和10年，由各地綜合考慮項目建設(shè)、運營、回收周期和債券市場狀況等合理確定，但7年和10年期債券的合計發(fā)行規(guī)模不得超過專項債券全年發(fā)行規(guī)模的50%。

（2）債券承銷。各地組建專項債券承銷團，承銷團成員應(yīng)當(dāng)是在中國境內(nèi)依法成立的金融機構(gòu)，具有債券承銷業(yè)務(wù)資格，資本充足率、償付能力或者凈資本狀況等指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。各地可以在專項債券承銷商中擇優(yōu)選擇主承銷商，主承銷商為專項債券提供發(fā)行定價、登記托管、上市交易等咨詢服務(wù)。

（3）債券發(fā)還。專項債券由各地按照市場化原則自發(fā)自還，遵循公開、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府。省、自治區(qū)、直轄市政府(以下簡稱省級政府)發(fā)行的專項債券不得超過國務(wù)院確定的本地區(qū)專項債券規(guī)模。專項債券收入、安排的支出、還本付息、發(fā)行費用納入政府性基金預(yù)算管理。省級財政部門應(yīng)按時兌付專項債券本息。

（4）債券評級和信息披露。各地按照有關(guān)規(guī)定開展專項債券信用評級，擇優(yōu)選擇信用評級機構(gòu)，與信用評級機構(gòu)簽署信用評級協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。信用評級機構(gòu)按照獨立、客觀、公正的原則開展信用評級工作，遵守信用評級規(guī)定與業(yè)務(wù)規(guī)范，及時發(fā)布信用評級報告。省級政府應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定做好信息披露和信用評級等相關(guān)工作，披露專項債券基本信息、政府性基金財力及相關(guān)債務(wù)情況、償債資金安排以及對投資者作出購買決策有重大影響的其他信息。

（5）債券托管。專項債券應(yīng)當(dāng)在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理總登記托管，在國家規(guī)定的證券登記結(jié)算機構(gòu)辦理分登記托管。專項債券發(fā)行結(jié)束后，符合條件的應(yīng)按有關(guān)規(guī)定及時在全國銀行間債券市場、證券交易所債券市場等上市交易。

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