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【內(nèi)容導(dǎo)航】：

債券的發(fā)行5

【所屬章節(jié)】：

本知識(shí)點(diǎn)屬于《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》第五章-債券

【知識(shí)點(diǎn)】債券的發(fā)行

債券的發(fā)行5

（二）地方政府自行發(fā)債

1、地方政府一般債券

一般債券采用記賬式固定利率付息形式，地方政府一般債券實(shí)行自發(fā)自還，債券資金收支列入一般公共預(yù)算管理。

（1）債券期限。一般債券期限為1年、3年、5年、7年和10年，由各地根據(jù)資金需求和債券市場(chǎng)狀況等因素合理確定，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過(guò)一般債券當(dāng)年發(fā)行規(guī)模的30%。

（2）債券承銷(xiāo)。各地組建一般債券承銷(xiāo)團(tuán)，承銷(xiāo)團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)是在中國(guó)境內(nèi)依法成立的金融機(jī)構(gòu)，具有債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，資本充足率、償付能力或者凈資本狀況等指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

地方政府財(cái)政部門(mén)與一般債券承銷(xiāo)商簽署債券承銷(xiāo)協(xié)議，明確雙方權(quán)利和義務(wù)。承銷(xiāo)商可以書(shū)面委托其分支機(jī)構(gòu)代理簽署并履行債券承銷(xiāo)協(xié)議。各地可以在一般債券承銷(xiāo)商中擇優(yōu)選擇主承銷(xiāo)商，主承銷(xiāo)商為一般債券提供發(fā)行定價(jià)、登記托管、上市交易等咨詢(xún)服務(wù)。

（3）債券發(fā)還。由各地按照市場(chǎng)化原則自發(fā)自還，遵循公開(kāi)、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府。一般債券發(fā)行利率采用承銷(xiāo)、招標(biāo)等方式確定。采用承銷(xiāo)或招標(biāo)方式的，發(fā)行利率在承銷(xiāo)或招標(biāo)日前1~5個(gè)工作日相同待償期記賬式國(guó)債的平均收益率之上確定。各地采用招標(biāo)方式發(fā)行一般債券時(shí)，應(yīng)制定招標(biāo)規(guī)則，明確招標(biāo)方式和中標(biāo)原則等。各地采用承銷(xiāo)方式發(fā)行一般債券時(shí)，應(yīng)與主承銷(xiāo)商協(xié)商確定承銷(xiāo)規(guī)則，明確承銷(xiāo)方式和募集原則等。

（4）債券評(píng)級(jí)。各地按照有關(guān)規(guī)定開(kāi)展一般債券信用評(píng)級(jí)，擇優(yōu)選擇信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)簽署信用評(píng)級(jí)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。

（5）債券托管。一般債券應(yīng)當(dāng)在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理總登記托管，在國(guó)家規(guī)定的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理分登記托管。

2、地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券

（1）債券期限。專(zhuān)項(xiàng)債券期限為1年、2年、3年、5年、7年和10年，由各地綜合考慮項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、回收周期和債券市場(chǎng)狀況等合理確定，但7年和10年期債券的合計(jì)發(fā)行規(guī)模不得超過(guò)專(zhuān)項(xiàng)債券全年發(fā)行規(guī)模的50%。

（2）債券承銷(xiāo)。各地組建專(zhuān)項(xiàng)債券承銷(xiāo)團(tuán)，承銷(xiāo)團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)是在中國(guó)境內(nèi)依法成立的金融機(jī)構(gòu)，具有債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，資本充足率、償付能力或者凈資本狀況等指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。各地可以在專(zhuān)項(xiàng)債券承銷(xiāo)商中擇優(yōu)選擇主承銷(xiāo)商，主承銷(xiāo)商為專(zhuān)項(xiàng)債券提供發(fā)行定價(jià)、登記托管、上市交易等咨詢(xún)服務(wù)。

（3）債券發(fā)還。專(zhuān)項(xiàng)債券由各地按照市場(chǎng)化原則自發(fā)自還，遵循公開(kāi)、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府。省、自治區(qū)、直轄市政府(以下簡(jiǎn)稱(chēng)省級(jí)政府)發(fā)行的專(zhuān)項(xiàng)債券不得超過(guò)國(guó)務(wù)院確定的本地區(qū)專(zhuān)項(xiàng)債券規(guī)模。專(zhuān)項(xiàng)債券收入、安排的支出、還本付息、發(fā)行費(fèi)用納入政府性基金預(yù)算管理。省級(jí)財(cái)政部門(mén)應(yīng)按時(shí)兌付專(zhuān)項(xiàng)債券本息。

（4）債券評(píng)級(jí)和信息披露。各地按照有關(guān)規(guī)定開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)債券信用評(píng)級(jí)，擇優(yōu)選擇信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)簽署信用評(píng)級(jí)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)按照獨(dú)立、客觀、公正的原則開(kāi)展信用評(píng)級(jí)工作，遵守信用評(píng)級(jí)規(guī)定與業(yè)務(wù)規(guī)范，及時(shí)發(fā)布信用評(píng)級(jí)報(bào)告。省級(jí)政府應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定做好信息披露和信用評(píng)級(jí)等相關(guān)工作，披露專(zhuān)項(xiàng)債券基本信息、政府性基金財(cái)力及相關(guān)債務(wù)情況、償債資金安排以及對(duì)投資者作出購(gòu)買(mǎi)決策有重大影響的其他信息。

（5）債券托管。專(zhuān)項(xiàng)債券應(yīng)當(dāng)在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理總登記托管，在國(guó)家規(guī)定的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理分登記托管。專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行結(jié)束后，符合條件的應(yīng)按有關(guān)規(guī)定及時(shí)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)、證券交易所債券市場(chǎng)等上市交易。

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