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【內(nèi)容導(dǎo)航】：

證券一級(jí)市場(chǎng)1

【所屬章節(jié)】：

本知識(shí)點(diǎn)屬于《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》第四章證券市場(chǎng)典型違法違規(guī)行為及法律責(zé)任

【知識(shí)點(diǎn)】證券一級(jí)市場(chǎng)

證券一級(jí)市場(chǎng)1

大綱要求

1.熟悉擅自公開或變相公開發(fā)行證券的特征及其法律責(zé)任;

2.熟悉欺詐發(fā)行股票、債券的犯罪構(gòu)成、刑事立案追訴標(biāo)準(zhǔn)及其法律責(zé)任;

3.掌握非法集資類犯罪的犯罪構(gòu)成、立案追訴標(biāo)準(zhǔn)并熟悉其法律責(zé)任;

4.掌握違規(guī)披露、不披露重要信息的行政責(zé)任、刑事責(zé)任的認(rèn)定;

5.了解擅自改變公開發(fā)行證券募集資金用途的法律責(zé)任。

一、擅自公開或變相公開發(fā)行證券的認(rèn)定及其法律責(zé)任（熟悉）

（一）擅自公開或變相公開發(fā)行證券的認(rèn)定

1.擅自公開或變相公開發(fā)行證券的行為特征

公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn);未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開發(fā)行證券。

有下列情形之一的，為公開發(fā)行：

(1)向不特定對(duì)象發(fā)行證券的;

(2)向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的;

(3)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門核準(zhǔn)，向不特定對(duì)象發(fā)行證券或者向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的為擅自公開發(fā)行證券。

變相公開發(fā)行包括但不限于以下幾種情形：

(1)非公開發(fā)行股票及其股權(quán)轉(zhuǎn)讓，采用廣告、公告、廣播、電話、傳真、信函、推介會(huì)、說明會(huì)、網(wǎng)絡(luò)、短信、公開勸誘等公開方式或變相公開方式向社會(huì)公眾發(fā)行;

(2)公司股東自行或委托他人以公開方式向社會(huì)公眾轉(zhuǎn)讓股票，亦構(gòu)成變相公開發(fā)行股票;

(3)向特定對(duì)象轉(zhuǎn)讓股票，未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓后公司股東累計(jì)超過200人。

2.擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪的認(rèn)定

未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，向社會(huì)不特定對(duì)象發(fā)行、以轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式變相發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，或者向特定對(duì)象發(fā)行、變相發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券累計(jì)超過200人的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為《刑法》第一百七十九條規(guī)定的“擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券”。構(gòu)成犯罪的，以擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪定罪處罰(見表4-1)。

表4-1　擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪的犯罪構(gòu)成

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