2017注會(huì)《財(cái)管》高頻考點(diǎn)：投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：魚羊2017-08-02 17:45:22

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　　【高頻考點(diǎn)】投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬

　　投資組合理論認(rèn)為，若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)，但是其風(fēng)險(xiǎn)不是這些證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)，投資組合能降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　證券組合的期望報(bào)酬率

　　投資組合的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

　　相關(guān)系數(shù)的確定

　　兩種證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)衡量

　　投資機(jī)會(huì)集曲線的含義

　　有效集

　　資本市場(chǎng)線

　　風(fēng)險(xiǎn)的分類

　　重點(diǎn)把握的結(jié)論

　　1.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅與組合中每個(gè)證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差有關(guān)，而且與各證券報(bào)酬率之間的協(xié)方差有關(guān)。

　　2.對(duì)于一個(gè)含有兩種證券的組合，投資機(jī)會(huì)集曲線描述了不同投資比例組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間的權(quán)衡關(guān)系。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)有時(shí)使得機(jī)會(huì)集曲線向左凸出，并產(chǎn)生比最低風(fēng)險(xiǎn)證券標(biāo)準(zhǔn)差還低的最小方差組合。

　　4.有效邊界就是機(jī)會(huì)集曲線上從最小方差組合點(diǎn)到最高期望報(bào)酬率的那段曲線。

　　5.持有多種彼此不完全正相關(guān)的證券可以降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.如果存在無風(fēng)險(xiǎn)證券，新的有效邊界是從無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的報(bào)酬率開始并和機(jī)會(huì)集相切的直線，該直線稱為資本市場(chǎng)線，該切點(diǎn)被稱為市場(chǎng)組合，其他各點(diǎn)為市場(chǎng)組合與無風(fēng)險(xiǎn)投資的有效搭配。

　　7.資本市場(chǎng)線橫坐標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)差，縱坐標(biāo)是期望報(bào)酬率。該直線反映兩者的關(guān)系即風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格。

　　注會(huì)備考的路或許孤單或許辛苦，同學(xué)們不要擔(dān)心，現(xiàn)在的汗水一定可以澆灌出光明的未來，注冊(cè)會(huì)計(jì)師就在前方，我們一起加油。不同的考生需要的備考策略是不同的，小編針對(duì)不同的注會(huì)備考人群，給大家匯總了各類考生注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試備考攻略，希望可以幫助大家。

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