2017注會(huì)《財(cái)管》每日一大題：短期償債能力比率

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：魚羊2017-09-25 14:39:27

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　　注冊(cè)會(huì)計(jì)師知識(shí)點(diǎn)在學(xué)習(xí)過程中尤為重要，為了幫助考生找準(zhǔn)學(xué)習(xí)方向，提高學(xué)習(xí)效率，東奧小編為大家整理了財(cái)務(wù)成本管理的每日一大題，把握住主觀題，考試就成功一半。

　　【所屬章節(jié)】

　　知識(shí)點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)成本管理》科目第二章　財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

　　【知識(shí)點(diǎn)】短期償債能力比率

　　【例題計(jì)算分析題】甲公司是一家上市公司，為了綜合分析上年度的經(jīng)營業(yè)績，公司董事會(huì)召開專門會(huì)議進(jìn)行討論。公司相關(guān)資料如下：

　　資料一：甲公司資產(chǎn)負(fù)債表簡表如表1所示：

　　表1 甲公司資產(chǎn)負(fù)債表簡表(2016年12月31日)

　　單位：萬元

資產(chǎn)	年末金額	負(fù)債和股東權(quán)益	年末金額
貨幣資金	4000	流動(dòng)負(fù)債合計(jì)	20000
應(yīng)收賬款	12000	非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)	40000
存貨	14000	負(fù)債合計(jì)	60000
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)	30000	股東權(quán)益合計(jì)	40000
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)	70000
資產(chǎn)合計(jì)	100000	負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)	100000

　　資料二：甲公司2016年?duì)I業(yè)收入為146977萬元，凈利潤為9480萬元。

　　資料三：甲公司及行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)部分財(cái)務(wù)指標(biāo)如表2所示(財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算如需年初、年末平均數(shù)時(shí)，使用年末數(shù)代替);

　　表2 甲公司及行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)部分財(cái)務(wù)指標(biāo)(2016年)

項(xiàng)目	甲公司	行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)
流動(dòng)比率	（A）	2
速動(dòng)比率	（B）	1
資產(chǎn)負(fù)債率	×	50%
營業(yè)凈利率	×	（F）
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）	×	1.3
總資產(chǎn)凈利率	（C）	13%
產(chǎn)權(quán)比率	（D）	（G）
權(quán)益凈利率	（E）	（H）

　　注：表中“×”表示省略的數(shù)據(jù)。

　　資料四：行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率為12次，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為15次。

　　要求：

　　(1)確定表2中英文字母代表的數(shù)值(同時(shí)需要列示計(jì)算過程)。

　　(2)計(jì)算甲公司的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，與行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)對(duì)比，分析甲公司短期償債能力指標(biāo)的可行性。

　　(3)計(jì)算甲公司2016年權(quán)益凈利率與行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的差異，并使用因素分析法依次測(cè)算總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率差異的影響。

　　【答案】

　　(1)

項(xiàng)目	甲公司	行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)
流動(dòng)比率	（A=1.5）	2
速動(dòng)比率	（B=0.8）	1
資產(chǎn)負(fù)債率	×	50%
營業(yè)凈利率	×	（F=10%）
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）	×	1.3
總資產(chǎn)凈利率	（C=9.48%）	13%
產(chǎn)權(quán)比率	（D=1.5）	（G=1）
權(quán)益凈利率	（E=23.7%）	（H=26%）

　　A=30000/20000=1.5

　　B=(4000+12000)/20000=0.8

　　C=9480/100000×100%=9.48%

　　D=60000/40000=1.5

　　E=9480/40000=23.7%

　　F=總資產(chǎn)凈利率/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=13%/1.3=10%

　　權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=1/(1-50%)=2，G=權(quán)益乘數(shù)-1=2-1=1

　　H=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=13%×2=26%

　　(2)甲公司存貨周轉(zhuǎn)率=146977/14000=10.50(次)

　　甲公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=146977/12000=12.25(次)

　　甲公司的存貨周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均小于行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)，存貨和應(yīng)收賬款的變現(xiàn)質(zhì)量還有提高的空間。

　　(3)甲公司2016年權(quán)益凈利率與行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的差異=23.7%-26%=-2.3%

　　總資產(chǎn)凈利率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響=(9.48%-13%)×2=-7.04%

　　甲公司權(quán)益乘數(shù)=100000/40000=2.5

　　權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響=9.48%×(2.5-2)=4.74%。

　　財(cái)務(wù)成本管理作為注會(huì)考試中一門科目，其難度經(jīng)常被低估。CPA考試是以會(huì)計(jì)和審計(jì)科目作為核心展開的，而會(huì)計(jì)和審計(jì)相關(guān)內(nèi)容的展開，其核心交匯點(diǎn)在于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試時(shí)間為10月14-15日，記得提前做好考試安排和準(zhǔn)備。

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