注冊會計師考試時間是10月14日-15日，財管沖刺階段最重要的就是熟悉、牢記各知識點的公式，小編準備了財務管理。第二章全部公式匯總，大家可以收藏，花記憶下來。

　　【所屬章節(jié)】

　　《財務成本管理》科目第二章　財務報表分析和財務預測

　　營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本(非流動負債+所有者權(quán)益)-長期資產(chǎn)(非流動資產(chǎn))

　　流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=流動負債+長期負債+所有者權(quán)益 營運資本配置比率 =營運資本/流動資產(chǎn)

　　1. 管理用資產(chǎn)負債表

　　經(jīng)營資產(chǎn)+金融資產(chǎn)=經(jīng)營負債+金融負債+所有者權(quán)益 凈經(jīng)營資產(chǎn)(經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負債)=凈負債(金融負債-金融資產(chǎn))+所有者權(quán)益

　　(經(jīng)營流動資產(chǎn)-經(jīng)營流動負債)經(jīng)營營運資本+(經(jīng)營長期資產(chǎn)-經(jīng)營性長期負債)凈經(jīng)營性長期資產(chǎn) = 凈負債+權(quán)益

　?、賲^(qū)分經(jīng)營和金融。

　　金融：持有至到期,短期權(quán)益性投資，債權(quán)性投資，應付股利，優(yōu)先股，融租的長期應付，一年內(nèi)到期的非流動負債。

　　判定：貨幣資金按題目。應收股利及遞延所得稅按照形成的來源。短期應*票據(jù)：有息金融，無息經(jīng)營

　　經(jīng)營：長投

　　②按區(qū)分后的數(shù)據(jù)調(diào)整。

　　左列：(經(jīng)營流動資產(chǎn)-經(jīng)營流動負債 )+(經(jīng)營長期資產(chǎn)-經(jīng)營性長期負債)=經(jīng)營營運資本+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)

　　右列:凈負債(金融負債-金融資產(chǎn))+權(quán)益

　　2. 管理用利潤表

　　①.區(qū)分經(jīng)營和金融。 利息費用(金融損益)=財務費用±金融部分的(公允變動損益、資產(chǎn)減值損失、投資收益)

　?、?分攤所得稅。 平均所得稅稅率=所得稅費用/利潤總額

　?、?調(diào)整填列。

　　凈利潤=經(jīng)營損益+金融損益=稅后經(jīng)營凈利潤-稅后利息費用=稅前經(jīng)營利潤*(1-平均所得稅稅率)-利息費用*(1-平均T)

　?、芏惡蠼?jīng)營凈利潤的計算方法 直接法：稅后經(jīng)營凈利潤=稅前經(jīng)營利潤*(1-T)

　　間接法：稅后經(jīng)營凈利潤=凈利潤+稅后利息費用=凈利潤+利息費用*(1-T)

　　3. 管理用現(xiàn)金流量表

　　①.區(qū)分經(jīng)營和金融 ： 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量=實體經(jīng)營現(xiàn)金流量 為負需要籌集資金，為正可以還債分股利做投資。

　?、?確定現(xiàn)金流量 剩余流量法(實體現(xiàn)金流的來源分析)

　　企業(yè)實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊攤銷-經(jīng)營營運資本增加-資本支出

　　=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運資本增加-資本支出

　　=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-資本支出 資本支出=凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加+折舊攤銷(年末-(年初-本期折舊))

　　=稅后經(jīng)營凈利潤-凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加

　　融資現(xiàn)金流量法(實體現(xiàn)金流的去向分析)站在債權(quán)人和股東的角度來看，得到+拿出-

　　實體現(xiàn)金流量=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務現(xiàn)金流量

　　股權(quán)現(xiàn)金流量=股利-股權(quán)資本凈增加(外部)=股利 - 股票發(fā)行 + 股票回購

　　債務現(xiàn)金流量=稅后利息-凈負債增加+凈負債減少

　　4. 管理用財務分析體系 A-B經(jīng)營差異率、 (A-B)*C杠桿貢獻率

　　權(quán)益凈利率 = A+(A-B)*C = 凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率 +(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)*凈財務杠桿 核心公式

　　= 稅后經(jīng)營凈利率×凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) + (凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)*凈財務杠桿

　　=稅后經(jīng)營凈利潤/銷售收入*凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) +(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息費用/凈負債)*凈負債/股東權(quán)益

　　5. 財務預測的方法：回歸分析、計算機預測、銷售百分比法：凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈負債+權(quán)益

　　籌資總需求是凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加=預計凈經(jīng)營資產(chǎn)-基期的=(經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負債的銷售百分比)×⊿銷售收入

　　外部融資額=(預計凈經(jīng)營資產(chǎn)-基期凈經(jīng)營資產(chǎn))-可以動用的金融資產(chǎn)-留存收益增加

　　=⊿凈經(jīng)營資產(chǎn)-可以動用的金融資產(chǎn)-留存收益增加

　　⊿凈經(jīng)營資產(chǎn)=⊿經(jīng)營資產(chǎn) - ⊿經(jīng)營負債 留存收益增加= 預計銷售收入×預計銷售凈利率×(1-股利支付率)

　　6. 增長率與資本需求的測算

　?。?）假設可動用的金融資產(chǎn)為0，外部融資銷售增長比：=外部融資額÷⊿銷售額

　　=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營負債銷售百分比-預計銷售凈利率×[(1+銷售增長率)÷銷售增長率]×利潤留存率

　?。?）內(nèi)含增長率: 可動用的金融資產(chǎn)為0，且外部融資為0時的銷售增長率。僅靠留存收益的增加實現(xiàn)的增長率。

　　方法一：根據(jù)外部融資銷售增長比的公式，令外部融資額占銷售增長百分比為0，求銷售增長率即可。

　　0=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營負債銷售百分比-[(1+g)/g×預計銷售凈利率×(1-預計股利支付率)

　　方法二：內(nèi)含增長率=預計凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)*預計利潤留存率/(1-預計凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)*預計利潤留存率)

　　方法三：內(nèi)含增長率=預計銷售凈利率*凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*預計利潤留存率/(1-3*)

　　結(jié)論：預計銷售增長率=內(nèi)含增長率，外部融資額=0

　　預計銷售增長率>內(nèi)含增長率，資金短缺。外部融資額>0(追加外部資金)

　　預計銷售增長率<內(nèi)含增長率，資金剩余。外部融資額<0

　?。?） 可持續(xù)增長率：指不發(fā)行新股，不改變經(jīng)營效率(銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)，不改變財務政策(資本結(jié)構(gòu)(產(chǎn)權(quán)比率/權(quán)益乘數(shù))和利潤留存率)時，公司銷售所能增長的最大比率。 可持續(xù)增長前提下增加外部融資方式只能靠增加負債來解決。

　　滿足以上5個條件時：銷售增長率=總資產(chǎn)/負債/權(quán)益/凈利潤/股利/留存收益增加額的增長率。

　?。?）可持續(xù)增長率與實際增長率

　?、?首要明確：可持續(xù)增長率與實際增長率不一定相等，是兩個不同的概念

　　可持續(xù)增長率：不發(fā)行新股，不改變銷售凈利率，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，權(quán)益乘數(shù)，利潤留存率時，公司銷售所能增長的最大比率

　　實際增長率：公司本年銷售額與上年銷售額相比的增長百分比

　?、?若下期同時滿足可持續(xù)增長的5個假設條件，即下期在本期基礎上實現(xiàn)可持續(xù)增長時，才會：

　　下期實際增長率=下期可持續(xù)增長率=本期可持續(xù)增長率

　　③ 如果某一年的公式中的4個財務比率有一個或多個比率提高，在不增發(fā)新股的情況下，則本年實際增長率就會超過上年的可持續(xù)增長率，本年的可持續(xù)增長率也會超過上年的可持續(xù)增長率。若有一個或多個比率下降，在不增發(fā)新股的情況下，則本年實際增長率<上年的可持續(xù)增長率，本年的可持續(xù)增長率<上年的可持續(xù)增長率。四個比率到了極限，只有發(fā)行新股才能提高銷售增長率。

　?、?若同時滿足三個假設(資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變、資本結(jié)構(gòu)不變、不發(fā)股票)

　　同一期間的實際增長率=預計可持續(xù)增長率=(本期利潤留存率×銷售凈利率×權(quán)益乘數(shù)×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)/(1-4*)

　　提示：在確定高速增長時，在①③④不變的前提下，改變②⑤。只有②⑤可以用簡化公式推，其他都不可以。

　?。?）存在通貨膨脹的情況下：含通貨膨脹的銷售收入增長率=(1+通貨膨脹率)×(1+銷量增長率)-1

　　在接下來的時間里，大家一定要珍惜時間，回歸教材，認真對待每一個知識點，小編會陪著大家一起迎接即將到來的考試，CPA備考之路并不孤單。注會準考證打印時間為9月18日-30日/10月9日-11日，記得及時打印，預祝大家順利通關。