2018注會《財管》預(yù)習(xí)考點：資本資產(chǎn)定價模型總結(jié)
3科
日均>3h
注冊會計師考試考察多方面的，考察知識的同時也考察考生的毅力、耐心，現(xiàn)在做好前期預(yù)習(xí)，可以讓備考更輕松，小編整理財務(wù)成本管理知識點，幫助大家打好基礎(chǔ)，順利過關(guān)！
【所屬章節(jié)】
注冊會計師財務(wù)管理第三章 價值評估基礎(chǔ)——風(fēng)險與報酬-資本資產(chǎn)定價模型
【知識點】資本資產(chǎn)定價模型總結(jié)
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證券市場線 |
資本市場線 |
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描述的 內(nèi)容 |
描述的是市場均衡條件下單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合（無論是否已經(jīng)有效地分散風(fēng)險）的期望收益與風(fēng)險之間的關(guān)系。 |
描述的是由風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的的期望收益與風(fēng)險之間的關(guān)系。 |
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測度風(fēng)險 的工具 |
單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對于整個市場組合方差的貢獻程度即β系數(shù)。 |
整個資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差。 |
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適用 |
單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合（無論是否有效分散風(fēng)險） |
有效組合 |
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斜率與投資人對待風(fēng)險態(tài)度的關(guān)系 |
市場整體對風(fēng)險的厭惡感越強，證券市場線的斜率越大，對風(fēng)險資產(chǎn)所要求的風(fēng)險補償越大，對風(fēng)險資產(chǎn)的要求收益率越高。 斜率=（Rm-Rf） |
[提示]投資者個人對風(fēng)險的態(tài)度僅僅影響借入或貸出的資金量，不影響最佳風(fēng)險資產(chǎn)組合。 斜率=（Rm-Rf）/σM |
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