2018注會《財管》預習考點：資本資產定價模型
3科
日均>3h
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【所屬章節(jié)】
CPA財管考點第三章 價值評估基礎——風險與報酬
【知識點】資本資產定價模型
資本資產定價模型的研究對象，是充分組合情況下風險與要求的收益率之間的均衡關系。
【例題·多選題】下列關于證券市場線的說法中，正確的有( )。
A.無風險報酬率越大，證券市場線在縱軸的截距越大
B.證券市場線描述了由風險資產和無風險資產構成的投資組合的有效邊界
C.投資者對風險的厭惡感越強，證券市場線的斜率越大
D.預計通貨率提高時，證券市場線向上平移
【答案】ACD
【解析】選項B是資本市場線的特點，不是證券市場線的特點。資本市場線描述了由風險資產和無風險資產構成的投資組合的有效邊界。
【例題?單選題】下列關于投資組合的說法中，錯誤的是( )。
A.有效投資組合的期望收益與風險之間的關系，既可以用資本市場線描述，也可以用證券市場線描述
B.用證券市場線描述投資組合(無論是否有效地分散風險)的期望收益與風險之間的關系的前提條件是市場處于均衡狀態(tài)
C.當投資組合只有兩種證券時，該組合收益率的標準差等于這兩種證券收益率標準差的加權平均值
D.當投資組合包含所有證券時，該組合收益率的標準差主要取決于證券收益率之間的協(xié)方差
【答案】C
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