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非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以被分散嗎

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孫茜 2023-04-03 17:32:30

精選回答

東奧美國注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師

2025-05-29 20:54:47

非系統(tǒng)可以被分散。

1.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（unsystematic risk），也稱為特有風(fēng)險(xiǎn)（unique risk）、可分散風(fēng)險(xiǎn)（ diversifiable risk）或可避免風(fēng)險(xiǎn)（avoidable risk），是指與經(jīng)濟(jì)、政治等因素及市場(chǎng)的整體走勢(shì)無關(guān)，而是由某一個(gè)特定公司或特定行業(yè)獨(dú)有的因素所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

2.根據(jù)大量估測(cè)，個(gè)股的總風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差）中，60%～75%是由非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素導(dǎo)致的。

3.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的波動(dòng)可以通過投資分散化消除掉。

4.對(duì)于一個(gè)所包含資產(chǎn)數(shù)量很少的投資組合來說，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)更為重要；而對(duì)于一個(gè)已經(jīng)合理地、充分分散化的投資組合來說，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則更為重要。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以被分散嗎

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可以被分散。

1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（systematic risk），也稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（ market risk ）、不可分散風(fēng)險(xiǎn)（nondiversifiable risk）或不可避免風(fēng)險(xiǎn)（unavoidable risk），是指與市場(chǎng)整體報(bào)酬率變動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，也是大多數(shù)投資資產(chǎn)所共有的風(fēng)險(xiǎn)。不能通過資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險(xiǎn)。

2.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)、國家經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)、財(cái)稅改革等。

3.一般來說，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（systematic risk）雖然不可以通過分散化投資進(jìn)行規(guī)避，但是可以通過風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

4.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的誘因多發(fā)生在企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體外部，企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體作為市場(chǎng)參與者，能夠發(fā)揮一定作用，但由于受多種因素的影響，本身又無法完全控制它，其帶來的波動(dòng)面一般都比較大，有時(shí)也表現(xiàn)出一定的周期性。

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