當(dāng)前位置：東奧會(huì)計(jì)在線>美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師>專業(yè)問(wèn)答>正文

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是宏觀風(fēng)險(xiǎn)嗎

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：劉子玥 2025-07-28 10:33:49

精選回答

東奧美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師

2025-07-28 10:33:50

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是宏觀風(fēng)險(xiǎn)。

1.從定義角度來(lái)看

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響，或者是由宏觀層面的全局性因素引發(fā)、無(wú)法通過(guò)分散投資消除的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)或大多數(shù)投資品種產(chǎn)生普遍影響。比如經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退期時(shí)，企業(yè)盈利下降、失業(yè)率上升，整個(gè)市場(chǎng)上的資產(chǎn)價(jià)格都可能下跌，股票、債券、房地產(chǎn)等各類資產(chǎn)都難以獨(dú)善其身，這就是典型的宏觀因素引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.從影響范圍來(lái)看

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響的是整個(gè)市場(chǎng)或經(jīng)濟(jì)體系，而不是個(gè)別公司、行業(yè)或資產(chǎn)。像全球性的金融危機(jī)，如2008年的次貸危機(jī)，它是由美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫破裂引發(fā)，進(jìn)而波及全球金融市場(chǎng)，導(dǎo)致全球股市暴跌、金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、信貸緊縮等，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)都造成了巨大的沖擊，是宏觀層面的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源來(lái)看

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源主要是宏觀方面的因素，包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、利率的變動(dòng)、通貨膨脹、匯率波動(dòng)、政治局勢(shì)的不穩(wěn)定、自然災(zāi)害等。例如，政府突然出臺(tái)嚴(yán)厲的財(cái)政緊縮政策，會(huì)減少市場(chǎng)上的資金供給，影響企業(yè)的投資和生產(chǎn)，進(jìn)而影響整個(gè)市場(chǎng)的資金流動(dòng)和資產(chǎn)價(jià)格，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

?結(jié)論?：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上是宏觀風(fēng)險(xiǎn)的同義表述，二者在定義、影響范圍及風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源上完全一致。

更多相關(guān)知識(shí)請(qǐng)點(diǎn)擊：

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎

信用風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)嗎

了解更多會(huì)計(jì)考試資訊，可以點(diǎn)擊查看東奧cma頻道。

原創(chuàng)聲明：本文內(nèi)容來(lái)源于東奧會(huì)計(jì)在線CMA教研團(tuán)隊(duì)整理，轉(zhuǎn)載侵權(quán)，請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載。

免費(fèi)試聽全部>>