資本資產(chǎn)定價模型的研究對象，是充分組合情況下風(fēng)險與要求的收益率之間的均衡關(guān)系。

假設(shè)無風(fēng)險收益率為4%，整個股票市場的平均收益率為10%，甲股票的β系數(shù)為2，甲股票的必要收益率？

【答案】R必=Rf+β×（Rm-Rf）=4%+2×（10%-4%）=16%。

提示：

市場風(fēng)險溢價率（Rm-Rf）反映市場整體對風(fēng)險的偏好，如果風(fēng)險厭惡程度高，則證券市場線的斜率（Rm-Rf）的值就大。

證券市場線可以用來描述市場均衡條件下單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的必要收益率與風(fēng)險之間的關(guān)系。當(dāng)投資者的風(fēng)險厭惡感普遍減弱時，會導(dǎo)致證券市場線（　　）。

A.向上平行移動

B.向下平行移動

C.斜率上升

D.斜率下降

【答案】D

【解析】證券市場線的斜率表示經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中風(fēng)險厭惡感的程度，一般來說，投資者對風(fēng)險的厭惡感越強(qiáng)，證券市場線的斜率越大。

某投資者以100萬元構(gòu)建投資組合，該組合由50萬元甲股票和50萬元乙股票組成。甲、乙股票報酬率的相關(guān)系數(shù)為0.2，無風(fēng)險報酬率為2%，市場風(fēng)險溢價為8%，其他相關(guān)信息如下：