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股票市價低于兩期權(quán)執(zhí)行價時，為何期權(quán)價值可能不等？

老師，A選項(xiàng)如果股票市價均低于兩個期權(quán)的執(zhí)行價格，兩個期權(quán)的價值就相等，所以判斷A錯誤為啥A是對的

影響期權(quán)價值的主要因素 2025-05-27 09:28:00

問題來源：

甲公司股票目前每股20元，市場上有X、Y兩種該股票的美式看漲期權(quán)。下列說法中，正確的有（　?。?/div>

A、若X期權(quán)執(zhí)行價格＜Y期權(quán)執(zhí)行價格，在其他條件相同時X期權(quán)價值＞Y期權(quán)價值

B、若相比Y期權(quán)，X期權(quán)剩余期限長，在其他條件相同時X期權(quán)價值＞Y期權(quán)價值

C、若X期權(quán)執(zhí)行價格＜Y期權(quán)執(zhí)行價格，在其他條件相同時X期權(quán)內(nèi)在價值＞Y期權(quán)內(nèi)在價值

D、若甲公司股票價格波動率增加，則X期權(quán)價值、Y期權(quán)價值均變大

正確答案：A,B,D

答案分析：執(zhí)行價格與看漲期權(quán)價值負(fù)相關(guān)，剩余期限與美式看漲期權(quán)正相關(guān)，股價波動率與期權(quán)價值正相關(guān)，選項(xiàng)A、B、D正確；若當(dāng)前股價＜X、Y期權(quán)執(zhí)行價格，X期權(quán)內(nèi)在價值=Y期權(quán)內(nèi)在價值=0，若當(dāng)前股價＞X、Y期權(quán)執(zhí)行價格，則X期權(quán)內(nèi)在價值＞Y期權(quán)內(nèi)在價值，選項(xiàng)C錯誤。

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宮老師

2025-05-27 10:43:48 331人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

如果股票市價均低于兩個期權(quán)的執(zhí)行價格，兩個期權(quán)相等的只是內(nèi)在價值，期權(quán)的價值不一定相等。期權(quán)的價值是要考慮未來行權(quán)的可能性與行權(quán)凈收入的，X期權(quán)執(zhí)行價格＜Y期權(quán)執(zhí)行價格，未來可能的X期權(quán)的行權(quán)凈收入>Y期權(quán)的行權(quán)凈收入，所以在其他條件相同時X期權(quán)價值＞Y期權(quán)價值。

每個努力學(xué)習(xí)的小天使都會有收獲的，加油！

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