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營(yíng)運(yùn)資本墊支和收回的理解

老師您好，營(yíng)業(yè)資本墊支和收回這2個(gè)地方看答案看不懂，麻煩您從2024年末墊支開始一直到2028年末墊支和收回詳細(xì)講一下每一個(gè)數(shù)字的來(lái)源吧，2024年末的-900能看懂，其他的都看不懂，為什么2026和2027墊支那里是空的呀？求老師詳細(xì)解答

獨(dú)立項(xiàng)目的評(píng)價(jià)方法投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)方法 2024-08-16 10:28:32

問題來(lái)源：

（2）基于要求（1）的結(jié)果，計(jì)算A項(xiàng)目2024~2028年末相關(guān)現(xiàn)金凈流量和凈現(xiàn)值（計(jì)算過程和結(jié)果填入下方表格中），并從乙集團(tuán)的角度判斷A項(xiàng)目是否可行。

2028年末設(shè)備殘值的賬面價(jià)值=5500-（5500-500）/5×4=1500（萬(wàn)元）
2028年末設(shè)備殘值變現(xiàn)收益=2000-1500=500（萬(wàn)元）

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宮老師

2024-08-16 13:41:27 1208人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

2024年末，墊支的營(yíng)運(yùn)資本是當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的20%，即4500萬(wàn)元的20%，等于900萬(wàn)元，因?yàn)槭侵С?，所以用?fù)數(shù)表示，即-900萬(wàn)元。

到了2025年末，我們需要考慮2026年的營(yíng)運(yùn)資本需求。2026年的營(yíng)業(yè)收入是1億，所以需要的營(yíng)運(yùn)資本是1億的20%，即2000萬(wàn)元。但我們?cè)?024年末已經(jīng)墊支了900萬(wàn)元，所以2025年末還需要墊支1100萬(wàn)元（2000萬(wàn)元-900萬(wàn)元），因此2025年末的營(yíng)運(yùn)資本墊支是-1100萬(wàn)元。

2026年末和2027年末的墊支部分是空的，是因?yàn)槲覀冊(cè)?025年末已經(jīng)為2026年墊支了足夠的營(yíng)運(yùn)資本，而2026年和2027年的營(yíng)業(yè)收入相同，都是1億，所以營(yíng)運(yùn)資本需求沒有變化，不需要額外的墊支。

到了2028年末，我們需要收回之前墊支的營(yíng)運(yùn)資本。首先，我們收回2025年末墊支的1100萬(wàn)元。然后，我們還需要考慮2024年末墊支的900萬(wàn)元。但是，因?yàn)?028年的營(yíng)業(yè)收入是4000萬(wàn)元，所以需要的營(yíng)運(yùn)資本是800萬(wàn)元（4000萬(wàn)元的20%）。這意味著我們只需要收回1200萬(wàn)元（1100萬(wàn)元+900萬(wàn)元-800萬(wàn)元），因此在2028年末的營(yíng)運(yùn)資本收回是1200萬(wàn)元。而最后一年結(jié)束，項(xiàng)目結(jié)束時(shí)，再收回剩余的營(yíng)運(yùn)資本墊支800萬(wàn)元。