股價與執(zhí)行價格關(guān)系下拋補(bǔ)組合與單純購買股票的凈損益對比
第六章 第二節(jié) 期權(quán)的概念、類型和投資策略>考點(diǎn)04 期權(quán)的投資策略(投資組合)>第4題>試題ID:2929589
bd怎么理解
問題來源:
正確答案:A,B,D
答案分析:拋補(bǔ)性看漲期權(quán)的特點(diǎn):縮小了未來的不確定性。如果到期日股價高于執(zhí)行價格,鎖定了最高凈收入(執(zhí)行價格)和凈收益。如果到期日股價低于執(zhí)行價格,凈損失比單純購買股票要小,其差額就是收取的期權(quán)價格。存在最低凈收入與凈損失(當(dāng)?shù)狡谌展善眱r格為零時,凈損失就是初始的組合成本“S0-C”)。

崔老師
2024-02-05 10:51:18 1003人瀏覽
選項B:股價<執(zhí)行價格的情況下,拋補(bǔ)組合凈損益=ST-S0+C,單純購買股票凈損益=ST-S0,C(期權(quán)價格)>0,所以拋補(bǔ)組合凈損益>單純買股票凈損益,這里指的是收益大,反著說就是損失小,選項B錯誤。
選項D:股價>執(zhí)行價格的情況下,拋補(bǔ)組合凈收入=X,單純購買股票凈收入=ST,所以單純購買股票凈收入>拋補(bǔ)組合凈收入,D說反了。
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