問題來源：
正確答案：A,B,D
答案分析：拋補性看漲期權(quán)的特點：縮小了未來的不確定性。如果到期日股價高于執(zhí)行價格，鎖定了最高凈收入（執(zhí)行價格）和凈收益。如果到期日股價低于執(zhí)行價格，凈損失比單純購買股票要小，其差額就是收取的期權(quán)價格。存在最低凈收入與凈損失（當(dāng)?shù)狡谌展善眱r格為0時，凈損失就是初始的組合成本“S0-C”）。
宮老師
2025-04-24 19:49:25 594人瀏覽
尊敬的學(xué)員，您好：
拋補性看漲期權(quán)是買入一股股票，同時出售一份看漲期權(quán)。
我們舉個例子，目前某只股票的價格是10元，3個月后價格將變?yōu)?5元，該股票的看漲期權(quán)的執(zhí)行價格是12元（看漲期權(quán)期限為3個月）。
方案一：我僅購買一只股票，支付了10元，3個月后股價為15元，即3個月后我得到15元。
方案二：我購買一只股票，同時出售了該股票的一份看漲期權(quán)，3個月后，股價上漲，看漲期權(quán)會行權(quán)，那么該組合的凈收入就是拋補性看漲期權(quán)的到期凈收入，即執(zhí)行價格12元，到期我得到的是12元。
由此對比以上兩個方案，方案二比方案一到期少得到3元，這3元就是到期日股價15元超過執(zhí)行價格12元的差額。也就是我為了得到出售看漲期權(quán)的期權(quán)費，失去了到期日股價超過執(zhí)行價格的差額。
每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！
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