無風(fēng)險利率對看跌期權(quán)價值的影響
老師，您好！
無風(fēng)險利率下降，不就導(dǎo)致執(zhí)行價格現(xiàn)值下降嗎？這樣不就導(dǎo)致期權(quán)價格下降嗎？
問題來源：
假設(shè)其他條件不變，下列各項(xiàng)中，會導(dǎo)致美式看跌期權(quán)價值上升的有（ ）。
A、無風(fēng)險利率下降
B、標(biāo)的股票發(fā)放紅利
C、標(biāo)的股票價格上漲
D、標(biāo)的股票股價波動率增加
正確答案：A,B,D
答案分析：無風(fēng)險利率與美式看跌期權(quán)價值是反向變動的，標(biāo)的股票價格與美式看跌期權(quán)價值是反向變動的，標(biāo)的股票股價波動率與美式看跌期權(quán)價值是同向變動的，標(biāo)的股票發(fā)放紅利后標(biāo)的股票價格會下降，因此美式看跌期權(quán)價值是上升的。
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王老師
2021-06-11 09:57:36 3764人瀏覽
勤奮刻苦的同學(xué)，您好：
首先無風(fēng)險利率是計(jì)算執(zhí)行價格的折現(xiàn)率，所以無風(fēng)險利率是直接影響執(zhí)行價格的，無風(fēng)險利率越大，執(zhí)行價格現(xiàn)值越小；反之，無風(fēng)險利率下降，執(zhí)行價格的現(xiàn)值是上升的，因?yàn)楝F(xiàn)值和折現(xiàn)率是反向變化的。所以無風(fēng)險利率下降看跌期權(quán)的價值是上漲的。
每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！
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