租賃期滿設備所有權歸誰，對現(xiàn)金凈流量有何影響？

同步強化練習題>第九章長期籌資>計算分析題>第5題第2小題>試題ID：2944207 設備最后所有權歸出租方或承租方，對資產(chǎn)變現(xiàn)損失有什么影響嗎？

租賃的決策分析 2023-12-16 13:58:51

問題來源：

甲公司投資新項目需要使用一條生產(chǎn)流水線設備，正在研究通過租賃方式取得該設備。現(xiàn)有兩個租賃方案可供選擇：
方案一：租賃期6年，年租賃費140萬元，每年初支付。甲公司負責設備的維護，每年末向第三方支付維護費用10萬元。租賃期內(nèi)不得撤租，租賃期屆滿時租賃資產(chǎn)所有權歸甲公司所有。
方案二：租賃期4年，年租賃費165萬元，每年末支付。租賃公司負責設備的維護，每年末從甲公司收取維護費用15萬元。租賃期內(nèi)不得撤租，租賃期屆滿時租賃資產(chǎn)所有權不轉讓。
設備的市場購置價格為600萬元，預計4年后變現(xiàn)價值為250萬元，6年后無變現(xiàn)價值。根據(jù)稅法相關規(guī)定，按直線法計提折舊，折舊年限為6年，凈殘值率為6%。
稅后有擔保借款利率為7%，企業(yè)所得稅稅率為25%。
要求：

（1）計算方案一各年相關現(xiàn)金凈流量和凈現(xiàn)值（計算過程和結果填入下方表格中）。

單位：萬元
項目	T=0	T=1～5	T=6
租賃費支付	-140	-140
折舊抵稅		32.9	32.9
稅后維護費用		-7.5	-7.5
資產(chǎn)變現(xiàn)損失抵稅			12.6
現(xiàn)金凈流量	-140	-114.6	38
折現(xiàn)系數(shù)	1	4.1002	0.6663
現(xiàn)值	-140	-469.88	25.32
凈現(xiàn)值	-584.56

（2）計算方案二各年相關現(xiàn)金凈流量和凈現(xiàn)值（計算過程和結果填入下方表格中）。

單位：萬元
項目	T=0	T=1～3	T=4
租賃費支付		-165	-165
維護費用		-15	-15
折舊抵稅		28.2	28.2
資產(chǎn)變現(xiàn)損失抵稅			67.2
現(xiàn)金凈流量		-151.8	-84.6
折現(xiàn)系數(shù)		2.6243	0.7629
現(xiàn)值		-398.37	-64.54
凈現(xiàn)值	-462.91

（3）假設租賃方案可以重置，判斷企業(yè)應選擇哪個方案，并簡要說明理由。

由于兩個租賃方案期限不同，因此需要比較兩個方案的平均年成本。
方案一平均年成本=584.56÷（P/A，7%，6）=584.56÷4.7665=122.64（萬元）
方案二平均年成本=462.91÷（P/A，7%，4）=462.91÷3.3872=136.66（萬元）
由于方案一的平均年成本較低，因此應選擇方案一。

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張老師

2023-12-16 16:18:58 2207人瀏覽

尊敬的學員，您好：

這個問題，您要結合會計理解：

租賃期屆滿時租賃資產(chǎn)所有權歸出租方的話，對于承租方而言相當于變現(xiàn)凈收入=0，而因租賃資產(chǎn)形成的使用權資產(chǎn)租賃期滿時還會有賬面價值，因此對于承租方而言屬于變現(xiàn)損失，可以抵稅。也就是本題第二問資產(chǎn)變現(xiàn)損失抵稅=（268.8-0）×25%=67.2（萬元）

反之，租賃資產(chǎn)所有權歸承租方的話，租賃期滿時變現(xiàn)損益與自行購買設備的計算方式類似。只不過這道題方案一不論所有權是否轉移，6年后變現(xiàn)價值都是0。

相關鏈接：殘值變現(xiàn)收入是否需要納稅，看的不是是否有殘值，而是是否存在影響利潤表的損益。只有當存在損益的時候，才會影響所得稅。

這里給您舉個例子，如果稅法規(guī)定的殘值是10萬元，所得稅稅率為25%：

①到時候，正好賣了10萬元，那就不存在收益或者損失，也不需要考慮稅的影響，所以變現(xiàn)相關的現(xiàn)金流量=10；

②到時候，賣了12萬元，即存在2萬元的變現(xiàn)收益，需要就這個差額納稅，2×25%=0.5，所以變現(xiàn)相關的現(xiàn)金流量=12-0.5=11.5；

③到時候，賣了8萬元，即存在2萬元的變現(xiàn)損失，這個損失可以抵稅，2×25%=0.5，所以變現(xiàn)相關的現(xiàn)金流量=8+0.5=8.5。

您看是否理解，有問題我們再討論~

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