問題來源:
【答案】A
【解析】預(yù)期理論認(rèn)為,長期債券的利率等于長期債券到期日之前各時(shí)間段內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值。預(yù)期理論可以解釋:①隨著時(shí)間的推移,不同到期期限的債券利率有同向運(yùn)動(dòng)的趨勢;②如果短期利率較低,收益率曲線傾向于向上傾斜,反之則方向相反。預(yù)期理論還表明,長期利率的波動(dòng)小于短期利率的波動(dòng)。

張老師
2024-11-11 17:39:00 519人瀏覽
很抱歉,我無法直接為您繪制圖形,但我可以描述收益率曲線在不同利率期限下的表現(xiàn)。
收益率曲線通常展示的是債券的到期期限與其對應(yīng)收益率之間的關(guān)系。在預(yù)期理論下:
當(dāng)短期利率較低時(shí),人們預(yù)期未來短期利率會(huì)上升,因此長期債券的收益率會(huì)更高,這時(shí)收益率曲線傾向于向上傾斜。
反之,如果短期利率較高,人們可能預(yù)期未來短期利率會(huì)下降,長期債券的收益率相對較低,這時(shí)收益率曲線可能更加平緩甚至向下傾斜。
隨著時(shí)間的推移,不同到期期限的債券利率具有同向運(yùn)動(dòng)的趨勢,這意味著整個(gè)收益率曲線可能會(huì)整體上移或下移,但形狀可能保持不變。
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