哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

（??1）??自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日起至可轉(zhuǎn)換日止，正好是一年，所以本題這里計(jì)算的是與發(fā)行一般債券相比，可轉(zhuǎn)換債券一年節(jié)約的利息。?

??平價(jià)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券8億元，年利率為2.5%，??故發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券年利息=總面值×票面年利率=8×2.5%=0.2（億元）?????

????平價(jià)發(fā)行一般公司債券8億元，年利率為5.5%，故發(fā)行一般債券年利息=總面值×票面年利率=8×5.5%=0.44（億元）????

所以，??與方案二相比，B公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息=0.44-0.2=0.24（億元）??

（2）要想實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股，股價(jià)要大于等于轉(zhuǎn)換價(jià)格，即當(dāng)股價(jià)大于等于轉(zhuǎn)換價(jià)格時(shí)，持有人轉(zhuǎn)股才不會(huì)虧損，不會(huì)虧損時(shí)持有人才會(huì)行使轉(zhuǎn)股權(quán)，即股價(jià)至少要為10元/股。

市盈率=每股市價(jià)/基本每股收益，市盈利維持在20倍水平，即：基本每股收益=每股市價(jià)/市盈率=10/20=0.5（元/股）

故，2023年至少應(yīng)達(dá)到的凈利潤(rùn)=基本每股收益×股數(shù)=0.5×10億股=5（億元）

2023年至少應(yīng)達(dá)到的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率??=（2023年至少應(yīng)達(dá)到的凈利潤(rùn)-2022年凈利潤(rùn)）/2022年凈利潤(rùn)=（5-4）/4×100%=25%??

（??3）如果轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價(jià)在8~9元之間波動(dòng)，即股價(jià)沒有高于轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，那么可轉(zhuǎn)換債券持有人將不會(huì)轉(zhuǎn)股，因?yàn)榇藭r(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人來說是虧損的，此時(shí)公司還需要定期支付可轉(zhuǎn)換債券的利息，未來當(dāng)股價(jià)一旦高于10元時(shí)，會(huì)造成集中轉(zhuǎn)股的財(cái)務(wù)壓力。?

給您一個(gè)愛的鼓勵(lì)，加油~祝您今年順利通過考試！