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現(xiàn)金余缺計(jì)算方法詳解

老師，，第二問現(xiàn)金余缺，為什么不用考慮期初余額，，為什么用另外一個(gè)公式？我要期末余下那么多現(xiàn)金，為什么就不用考慮上期剩下的？有沒有通俗的理解，，謝謝。

目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定財(cái)務(wù)預(yù)算的編制 2019-09-04 18:19:06

問題來源：

資料一：乙公司使用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量。根據(jù)有關(guān)資料分析，2019年該公司全年現(xiàn)金需求量為25000萬元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為2萬元，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率為10%。
資料二：乙公司2018年末的長(zhǎng)期借款余額為24000萬元，短期借款余額為零。該公司的最佳現(xiàn)金持有量為1000萬元，如果資金不足，可向銀行借款。假設(shè)：銀行要求借款的金額是100萬元的整數(shù)倍，而償還本金的金額是10萬元的整數(shù)倍；新增借款發(fā)生在季度期初，償還借款本金發(fā)生在季度期末，先償還短期借款；借款利息按季度平均計(jì)提，并在季度期末償還。
乙公司編制了2019年分季度的現(xiàn)金預(yù)算，部分信息如下表所示：

乙公司2019年現(xiàn)金預(yù)算的部分信息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　單位：萬元

季度	一	二	三	四
期初現(xiàn)金余額	×	（A）	×	×
現(xiàn)金收入	×	×	×	×
現(xiàn)金支出	×	×	×	×
現(xiàn)金余缺	-15000	（C）	×	-900
長(zhǎng)期借款	12000	0	10000	0
短期借款	5200	0	0	（E）
償還短期借款	0	2900	2300	0
償還短期借款利息（年利率8%）	104	（B）	（D）	（F）
償還長(zhǎng)期借款利息（年利率12%）	1080	1080	×	1380
期末現(xiàn)金余額	×	1006	×	×

注：表中“×”表示省略的數(shù)據(jù)。

要求：

（1）根據(jù)資料一計(jì)算：
①最佳現(xiàn)金持有量。
②最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)。
③最佳現(xiàn)金持有量下的現(xiàn)金交易成本。
④最佳現(xiàn)金持有量下持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。
⑤最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本。

①最佳現(xiàn)金持有量==1000（萬元）

②現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)=25000/1000=25（次）
③現(xiàn)金交易成本=25×2=50（萬元）
④最佳現(xiàn)金持有量下持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本=1000/2×10%=50（萬元）
⑤最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本=50+50=100（萬元）

或：按照公式計(jì)算，最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本==100（萬元）

（2）根據(jù)資料二確定表中英文字母代表的數(shù)值（不需要列示計(jì)算過程）。

A=-15000+12000+5200-104-1080=1016（萬元）
B=5200×8%/4=104（萬元）
C-2900-104-1080=1006，得出C=1006+1080+104+2900=5090（萬元）
D=（5200-2900）×8%/4=46（萬元）
-900+E-1380-E×8%/4≥1000
得出E≥3346.94（萬元）
銀行要求借款的金額是100萬元的整數(shù)倍，所以E=3400（萬元）。
F=3400×8%/4=68（萬元）。

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