盡職調(diào)查的作用是什么？

來源：東奧會計在線責(zé)編：東奧實操2023-10-24 09:37:25

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【問題】盡職調(diào)查的作用是什么？

盡職調(diào)查的作用是什么？

【答案】

一、緩解信息的不對稱性

通過盡職調(diào)查，可以幫助投資人獲取更多的包括法律、財務(wù)、人事等各方面的高質(zhì)量信息，從而緩解信息不對稱性，盡可能地減少由于缺乏信息或信息錯誤等原因而引發(fā)的投資風(fēng)險。

二、合理評估并購風(fēng)險

在并購活動中，并購企業(yè)可能要面臨來自目標(biāo)企業(yè)各方面的風(fēng)險。

首先，可能面臨目標(biāo)企業(yè)的道德風(fēng)險，即目標(biāo)企業(yè)提供虛假的經(jīng)營信息和夸大的經(jīng)營業(yè)績等，或者故意隱瞞可能導(dǎo)致收購失敗的重大事實如訴訟事實、對外擔(dān)保等；

其次，可能面臨目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，如過高的資產(chǎn)負(fù)債率或大量的不良資產(chǎn)等；

第三,可能面臨目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，如不健全的銷售網(wǎng)絡(luò)、過時的生產(chǎn)技術(shù)等；

第四,可能面臨法律風(fēng)險，并購交易本身許多環(huán)節(jié)或行為要接受現(xiàn)行法律的監(jiān)管，并購中往往會或多或少觸及勞動法、知識產(chǎn)權(quán)法、環(huán)境保護法等問題。還有其他很難預(yù)見的在并購整合中可能存在的其他風(fēng)險，如企業(yè)文化的嚴(yán)重沖突、主要經(jīng)營者或員工的強烈抵觸情緒等。這些因素必將增加收購后整合的風(fēng)險。

三、準(zhǔn)確評估收購信息

在收購談判過程中，雙方的焦點一般集中在收購價格的確定上,然而價格又是基于對目標(biāo)企業(yè)本身價值的估算。如在盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)被并購企業(yè)存在著大量的負(fù)債和不良資產(chǎn)，收購方在對各項或有負(fù)債和不良資產(chǎn)進行逐一評估后，即可作為向出售方就收購價格進行談判的依據(jù),并確定在收購協(xié)議中是否應(yīng)加入一些限制性條款等。

四、合理構(gòu)建整合方案

對目標(biāo)公司現(xiàn)存和潛在的法律風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險作出職業(yè)判斷，為投資人最終的科學(xué)決策提供依據(jù)。盡職調(diào)查的結(jié)果對雙方最終能否達(dá)成投資交易及投資品質(zhì)起著非常關(guān)鍵的作用。