盡職調(diào)查的作用是什么？
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職場陪伴【問題】盡職調(diào)查的作用是什么？
【答案】
一、緩解信息的不對稱性
通過盡職調(diào)查，可以幫助投資人獲取更多的包括法律、財務、人事等各方面的高質(zhì)量信息，從而緩解信息不對稱性，盡可能地減少由于缺乏信息或信息錯誤等原因而引發(fā)的投資風險。
二、合理評估并購風險
在并購活動中，并購企業(yè)可能要面臨來自目標企業(yè)各方面的風險。
首先，可能面臨目標企業(yè)的道德風險，即目標企業(yè)提供虛假的經(jīng)營信息和夸大的經(jīng)營業(yè)績等，或者故意隱瞞可能導致收購失敗的重大事實如訴訟事實、對外擔保等；
其次，可能面臨目標企業(yè)的財務風險，如過高的資產(chǎn)負債率或大量的不良資產(chǎn)等；
第三,可能面臨目標企業(yè)的經(jīng)營風險，如不健全的銷售網(wǎng)絡、過時的生產(chǎn)技術等；
第四,可能面臨法律風險，并購交易本身許多環(huán)節(jié)或行為要接受現(xiàn)行法律的監(jiān)管，并購中往往會或多或少觸及勞動法、知識產(chǎn)權法、環(huán)境保護法等問題。還有其他很難預見的在并購整合中可能存在的其他風險，如企業(yè)文化的嚴重沖突、主要經(jīng)營者或員工的強烈抵觸情緒等。這些因素必將增加收購后整合的風險。
三、準確評估收購信息
在收購談判過程中，雙方的焦點一般集中在收購價格的確定上,然而價格又是基于對目標企業(yè)本身價值的估算。如在盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)被并購企業(yè)存在著大量的負債和不良資產(chǎn)，收購方在對各項或有負債和不良資產(chǎn)進行逐一評估后，即可作為向出售方就收購價格進行談判的依據(jù),并確定在收購協(xié)議中是否應加入一些限制性條款等。
四、合理構建整合方案
對目標公司現(xiàn)存和潛在的法律風險和財務風險作出職業(yè)判斷，為投資人最終的科學決策提供依據(jù)。盡職調(diào)查的結果對雙方最終能否達成投資交易及投資品質(zhì)起著非常關鍵的作用。
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