干貨！短期償債分析的三個(gè)實(shí)用指標(biāo)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：付嚴(yán)慧2019-12-02 09:31:51

短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力，也關(guān)乎著企業(yè)的生存。因此在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，利用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析企業(yè)的短期償債能力是財(cái)務(wù)管理人員必備的技能。下面小編就為大家介紹三個(gè)短期償債能力分析中實(shí)用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

一、營運(yùn)資本

營運(yùn)資本是指企業(yè)在經(jīng)營中可供運(yùn)用、周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金凈額。其計(jì)算公式為：

營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)。

營運(yùn)資本的金額越大，代表企業(yè)對(duì)償還債務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越強(qiáng)。對(duì)于支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。當(dāng)營運(yùn)資本為負(fù)數(shù)時(shí)，企業(yè)的營運(yùn)很可能因資金周轉(zhuǎn)不靈而中斷。

但是，營運(yùn)資本并不是越多越好。企業(yè)的營運(yùn)資本過大，可能意味著有大量的閑置資金未用于生產(chǎn)經(jīng)營或是投資，也不利于企業(yè)的發(fā)展。所以企業(yè)在決策時(shí)，應(yīng)當(dāng)權(quán)衡利弊，既要保證短期償債能力，又不能忽視企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。

二、流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是衡量企業(yè)資金流動(dòng)性的大小，是企業(yè)短期償債能力的核心比率。其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。

流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債是指在一年內(nèi)到期的資產(chǎn)和負(fù)債，流動(dòng)比率越高，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，因?yàn)槠髽I(yè)有更多的流動(dòng)資產(chǎn)可以用來償還短期債務(wù)。但流動(dòng)比率也不是越高越好，理論上認(rèn)為流動(dòng)比率維持在2：1是比較合理的。

三、速動(dòng)比率

速動(dòng)比率又稱“酸性測(cè)驗(yàn)比率”，是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。其計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。

速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨等一些變現(xiàn)速度較慢的資產(chǎn)后的余額，具體包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)以及各種應(yīng)收款項(xiàng)。與流動(dòng)比率相比，速動(dòng)比率更能反映企業(yè)的快速變現(xiàn)能力。理論上認(rèn)為，速動(dòng)比率維持在1：1是正常的。如果速動(dòng)比率太低，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)就比較大，而當(dāng)速動(dòng)比率過高，企業(yè)在速動(dòng)資產(chǎn)上占用資金過多，就會(huì)增加企業(yè)投資的機(jī)會(huì)成本。

值得說明的一點(diǎn)是，這三個(gè)指標(biāo)在計(jì)算的時(shí)候，流動(dòng)負(fù)債均采用期末數(shù)而非平均數(shù)，因?yàn)閷?shí)際需要償還的是期末金額，而非平均金額。

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