營運資金是指企業(yè)流動資產減去流動負債的凈額，其主要特點包括以下內容。

1.來源具有多樣性：營運資金的來源渠道廣泛，既可以通過長期籌資方式解決，如發(fā)行股票、長期債券等;也可以通過短期籌資方式解決，像銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用、票據貼現等。企業(yè)可以根據自身的資金需求和市場情況，靈活選擇不同的籌資方式來滿足營運資金的需求。

2.數量具有波動性：流動資產和流動負債容易受到內外部多種因素的影響，其數量波動較大。例如，企業(yè)的銷售旺季和淡季會導致存貨、應收賬款等流動資產的數量發(fā)生變化;市場利率的波動、供應商的信用政策調整等也會使流動負債的數量產生波動。這種數量的波動性要求企業(yè)在管理營運資金時，要密切關注資金的變化情況，合理安排資金的使用和籌集。

3.周轉具有短期性：營運資金通常會在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內收回。比如，企業(yè)的現金用于日常的采購、支付工資等，一般在較短的時間內就會周轉一次;存貨從采購到生產再到銷售，通常也在一個營業(yè)周期內完成周轉。因此，營運資金的周轉速度快，需要企業(yè)進行及時、有效的管理，以確保資金的正常周轉和企業(yè)的生產經營活動的順利進行。

4.實物形態(tài)具有變動性和易變現性：營運資金的實物形態(tài)主要包括現金、存貨、應收賬款等。這些資產的實物形態(tài)容易發(fā)生變化，例如，現金可以隨時用于支付各種費用;存貨可以根據生產需要進行加工、銷售等;應收賬款可以通過催收、轉讓等方式實現變現。而且，這些資產的變現能力相對較強，能夠在較短的時間內轉化為現金，為企業(yè)提供資金支持。

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營運資金管理的核心內容

營運資金管理的核心內容主要圍繞流動資產與流動負債的協調管理展開，具體內容如下。

1.流動資產投資管理

(1)現金管理：確定最佳現金持有量，如采用存貨模式、成本分析模式等，以在滿足交易性、預防性、投資性動機的基礎上，盡量減少現金的持有量，加快現金的周轉速度。同時，要合理安排現金收支，如使用現金浮游量、爭取現金流出與現金流入同步等，以提高資金使用效率。

(2)應收賬款管理：制定合理的信用政策，包括信用標準、信用條件和收賬政策，以在適當利用賒銷增加企業(yè)產品的市場占有率的條件下控制應收賬款的余額，加快應收賬款的周轉速度。同時，要對應收賬款進行日常管理，如追蹤分析、賬齡分析、建立壞賬準備制度等。

(3)存貨管理：合理確定存貨量，保證生產的前提下盡量減少存貨，加強存貨的日常控制，加快存貨的周轉速度。要計算存貨的相關成本，如訂貨成本、儲存成本、缺貨成本等，采用經濟訂貨基本模型等方法確定經濟訂貨量，以實現存貨總成本最小化。同時，可采用歸口分級控制法、適時制存貨管理、abc控制法等日?？刂品椒?。

2.流動負債融資管理

(1)短期借款管理：了解短期借款的信用條件，如信用額度、周轉信用協議、補償性余額、借款抵押、償還期限等，合理利用短期借款來滿足企業(yè)的臨時性資金需求。同時，要關注短期借款的成本，如利息、手續(xù)費等，選擇合適的利息支付方式，如收款法、貼現法、加息法等，以降低融資成本。

營運資金管理是每個企業(yè)都必須面對和處理的問題。它直接關系到企業(yè)的生存和發(fā)展，因此很重要。然而，在實際操作中，企業(yè)往往會遇到一些問題和挑戰(zhàn)。

(1)現金流量不充足

現金流量不充足是營運資金管理中最常見的問題之一。尤其是在經濟下滑時，企業(yè)可能會遇到更大的現金流量不足的風險。這將影響企業(yè)的正常運作和發(fā)展。同時，它也會導致一系列的問題，如不能及時支付供應商、無法支付員工薪水等。

(2)過多庫存

另一個常見的問題是過多的庫存。過多的庫存不僅會占用企業(yè)的財務資源，而且還會增加運營成本和時間。

(3)銀行貸款限制

銀行貸款是許多企業(yè)的主要來源之一，然而銀行貸款的額度和利率都有所限制。

(1)保持流動性：

確保企業(yè)有足夠的現金流和資金儲備，以應對突發(fā)事件或不可預見的支出需求。

(2)最大限度地減少資金占用：

通過減少存貨水平、延遲付款或加快收款等措施，使企業(yè)的資金盡可能地被用于創(chuàng)造利潤或投資增長，而不是被束縛在非流動資產中。

(3)降低財務風險：

通過合理的資金管理，降低企業(yè)面臨的財務風險，如流動性風險、違約風險和利率風險等。

(4)提高盈利能力：

應收賬款管理的概念：

應收賬款管理的概念是指在賒銷業(yè)務中，從授信方（銷售商）將貨物或服務提供給受信方（購買商），債權成立開始，到款項實際收回或作為壞賬處理結束，授信企業(yè)采用系統(tǒng)的方法和科學的手段，對應收賬款回收全過程所進行的管理。

其目的是保證足額、及時收回應收賬款，降低和避免信用風險。

應收賬款管理是信用管理的重要組成部分，它屬于企業(yè)后期信用管理范疇。

應收賬款的作用主要體現在企業(yè)生產經營過程中。主要有以下方面：貸款融資、擴大銷售、減少庫存。

應收賬款的成本：

（一）應收賬款的機會成本

營運資金管理的意義在于要維持一個企業(yè)的正常運轉。營運資金管理是對企業(yè)流動資產及流動負債的管理。

要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：

第一，企業(yè)應該投資多少在流動資產上，即資金運用的管理。主要包括現金管理、應收賬款管理和存貨管理。

第二，企業(yè)應該怎樣來進行流動資產的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。

可見，營運資金管理的核心內容就是對資金運用和資金籌措的管理。

營運資金管理的概念

是對企業(yè)流動資產及流動負債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要組成部分。

營運資金管理是對企業(yè)流動資產及流動負債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要組成部分。

流動資產是指可以在一年以內或者超過一年的一個營業(yè)周期內實現變現或運用的資產，流動資產具有占用時間短、周轉快、易變現等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產，可在一定程度上降低財務風險。流動資產在資產負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款和存貨。

流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內償還的債務。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應付票據、應付賬款、應付工資、應付稅金及未交利潤等。

要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：

第一，企業(yè)應該投資多少在流動資產上，即資金運用的管理。主要包括現金管理、應收賬款管理和存貨管理。

營運資金管理分析是對企業(yè)流動資產及流動負債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要組成部分。

流動資產是指可以在一年以內或者超過一年的一個營業(yè)周期內實現變現或運用的資產，流動資產具有占用時間短、周轉快、易變現等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產，可在一定程度上降低財務風險。流動資產在資產負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款和存貨。

流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內償還的債務。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應付票據、應付賬款、應付工資、應付稅金及未交利潤等。