利率期限結(jié)構(gòu)是指在某一時點(diǎn)上，不同期限資金的收益率與到期期限之間的關(guān)系。利率的期限結(jié)構(gòu)反映了不同期限的資金供求關(guān)系，揭示了市場利率的總體水平和變化方向，為投資者從事債券投資和政府有關(guān)部門加強(qiáng)債券管理提供可參考的依據(jù)。
更新時間：2025-08-14 09:25:22 查看全文>>
-
利率的影響因素有哪些
查看全文>>利率的影響因素有：
(1)通貨膨脹溢價(Inflation Premium)
通貨膨脹溢價，是指證券存續(xù)期間預(yù)期的平均通貨膨脹率。
(2)違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(Default Risk Premium)
違約風(fēng)險(xiǎn)溢價，是指債券因存在發(fā)行者在到期時不能按約定足額支付本金或利息的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償，該風(fēng)險(xiǎn)越大，債權(quán)人要求的利率越高。
(3)流動性風(fēng)險(xiǎn)溢價(Liquidity Risk Premium)
流動性風(fēng)險(xiǎn)溢價，是指債券因存在不能短期內(nèi)以合理價格變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)而給予債權(quán)人的補(bǔ)償。
-
無風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)是什么
查看全文>>無風(fēng)險(xiǎn)利率的估計(jì)一般來來說，是指選擇長期政府債券的名義到期收益率。
1.政府債券期限的選擇
選擇長期政府債券的利率比較適宜。
（1）普通股是長期的有價證券；
（2）資本預(yù)算涉及的時間長；
（3）長期政府債券的利率波動較小。
2.選擇票面利率或到期收益率
-
利率的期限結(jié)構(gòu)的三個假說是什么
查看全文>>利率的期限結(jié)構(gòu)的三個假說是無偏預(yù)期理論、流動性溢價理論、市場分割理論。
利率期限結(jié)構(gòu)是指某一時點(diǎn)不同期限債券的到期收益率與期限之間的關(guān)系，反映的是長期利率和短期利率的關(guān)系。
無偏預(yù)期理論
投資者：只要總收益相同，投資者對于不同期限沒有偏好。
債券：不同期限的債券是完全替代品。
市場：資金市場是統(tǒng)一無差別的，資金可以自由流動。
市場分割理論
-
利率的含義和分類是什么
查看全文>>利率的含義
利率是指借款人在單位時間內(nèi)應(yīng)支付的利息與借貸資金的比率，利率的高低不僅反映了金融市場上資金的借貸成本，而且反映了特定借貸資金的風(fēng)險(xiǎn)溢價。
利率的分類
利率的決定方式：固定利率和浮動利率
利率的真實(shí)水平：名義利率和實(shí)際利率
計(jì)算利率的期限單位：年利率、月利率、日利率
利率的影響因素
-
流動性風(fēng)險(xiǎn)溢價
查看全文>>流動性溢價是指將一項(xiàng)投資性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金所需要的時間和成本。在較短的時間以接近市價的價格將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金則稱該資產(chǎn)有較高的流動性?！傲鲃有砸鐑r”一般指債券。流動性風(fēng)險(xiǎn)，是指債券不能在短期內(nèi)以合理價格變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
-
流動性溢價理論長短期利率間的關(guān)系
查看全文>>流動性溢價理論認(rèn)為，長期債券的利率應(yīng)當(dāng)?shù)扔趦身?xiàng)之和，第一項(xiàng)是長期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值;第二項(xiàng)是隨債券供求狀況變動而變動的流動性溢價。長期利率是短期利率的對稱。是指融資期限在一年以上的各種金融資產(chǎn)的利率，如各種中長期債券利率、各種中長期貸款利率等，是資本市場的利率。短期利率是指融資期限在一年以內(nèi)的各種金融資產(chǎn)的利率。也指貨幣市場上的利率。
-
利率期限結(jié)構(gòu)的相關(guān)理論有哪些
查看全文>>利率期限結(jié)構(gòu)是指某一時點(diǎn)不同期限的即期利率與到期期限的關(guān)系及變化規(guī)律。
利率期限結(jié)構(gòu)的相關(guān)理論
1.預(yù)期理論
長期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值。
債券投資者對于不同到期期限的債券沒有特別的偏好。
【提示】在實(shí)踐中，這意味著如果不同期限的債券是完全替代品，這些債券的預(yù)期回報(bào)率必須相等。
2.分割市場理論
津公網(wǎng)安備12010202000755號