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什么是套期保值

來源:東奧會(huì)計(jì)在線 責(zé)編:cyw 2023-04-19 09:41:33

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2024-09-12 03:01:48

什么是套期保值

套期保值,俗稱“海琴”,又稱對(duì)沖貿(mào)易,是指交易人在買進(jìn)(或賣出)實(shí)際貨物的同時(shí),在期貨交易所賣出(或買進(jìn)) 同等數(shù)量的期貨交易合同作為保值。它是一種為避免或減少價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)的損失,而以期貨交易臨時(shí)替代實(shí)物交易的一種行為。

套期保值的交易原則

1.交易方向相反原則。

2.商品種類相同原則。

3.商品數(shù)量相等原則。

4.月份相同或相近原則。

套期保值的基本特征

某一時(shí)間點(diǎn),在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)對(duì)同一種類的商品同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動(dòng),即在買進(jìn)或賣出實(shí)貨的同時(shí),在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)同等數(shù)量的期貨,經(jīng)過一段時(shí)間,當(dāng)價(jià)格變動(dòng)使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)盈虧時(shí),可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補(bǔ)。從而在“現(xiàn)”與“期”之間、近期和遠(yuǎn)期之間建立一種對(duì)沖機(jī)制,以使價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度。

套期保值的理論基礎(chǔ)

現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的走勢(shì)趨同(在正常市場(chǎng)條件下),由于這兩個(gè)市場(chǎng)受同一供求關(guān)系的影響,所以二者價(jià)格同漲同跌;但是由于在這兩個(gè)市場(chǎng)上操作相反,所以盈虧相反,期貨市場(chǎng)的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損,或者現(xiàn)貨市場(chǎng)的升值由期貨市場(chǎng)的虧損抵消。

套期保值的作用

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策正確與否的關(guān)鍵,在于能否正確地把握市場(chǎng)供求狀態(tài),特別是能否正確掌握市場(chǎng)下一步的變動(dòng)趨勢(shì)。期貨市場(chǎng)的建立,不僅使企業(yè)能通過期貨市場(chǎng)獲取未來市場(chǎng)的供求信息,提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策的科學(xué)合理性,真正做到以需定產(chǎn),而且為企業(yè)通過套期保值來規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了場(chǎng)所,在增進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益方面發(fā)揮著重要的作用。歸納起來,套期保值在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的作用:

1.確定采購成本,保證企業(yè)利潤。供貨方已經(jīng)跟需求方簽訂好現(xiàn)貨供貨合同,將來交貨,但供貨方此時(shí)尚無需購進(jìn)合同所需材料,為避免日后購進(jìn)原材料時(shí)價(jià)格上漲,通過期貨買入相關(guān)原材料鎖定利潤。

2.確定銷售價(jià)格,保證企業(yè)利潤。生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)簽訂采購原材料合同,通過期貨賣出企業(yè)相關(guān)成品材料,鎖定生產(chǎn)利潤。

3.保證企業(yè)預(yù)算不超標(biāo)。

4.行業(yè)原料上游企業(yè)保證生產(chǎn)利潤。

5.保證貿(mào)易利潤。

6.調(diào)節(jié)庫存。

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