風(fēng)險(xiǎn)度量_25年注冊(cè)會(huì)計(jì)師戰(zhàn)略學(xué)習(xí)要點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：劉佳慧2025-06-19 13:16:25

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注冊(cè)會(huì)計(jì)師戰(zhàn)略科目的備考正在進(jìn)行，下文整理了風(fēng)險(xiǎn)度量的相關(guān)內(nèi)容，常用的風(fēng)險(xiǎn)度量方法包括最大可能損失、概率值、期望值、波動(dòng)性、在險(xiǎn)值和直觀方法等，本文梳理了每種方法的內(nèi)涵、適用情形及注意事項(xiàng)，一起來復(fù)習(xí)一下吧！

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風(fēng)險(xiǎn)度量_25年注冊(cè)會(huì)計(jì)師戰(zhàn)略學(xué)習(xí)要點(diǎn)

【所屬章節(jié)】

第七章：風(fēng)險(xiǎn)管理的流程、體系與方法

第二節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)管理體系

【知識(shí) 點(diǎn)】

風(fēng)險(xiǎn)度量

選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)度量方法是確定風(fēng)險(xiǎn)管理策略的需要。企業(yè)應(yīng)該對(duì)所采取的風(fēng)險(xiǎn)度量方法取得共識(shí)，但不一定在整個(gè)企業(yè)使用唯一的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，而應(yīng)對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)采取不同的度量方法。常用的風(fēng)險(xiǎn)度量方法包括最大可能損失、概率值、期望值、波動(dòng)性、在險(xiǎn)值和直觀方法等。

1.最大可能損失

內(nèi)涵	指風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后可能造成的最大損失。用最大可能損失來定義風(fēng)險(xiǎn)承受度是最差情形的思考邏輯
適用情形	一般在無法判斷或無須判斷發(fā)生概率時(shí)適用

2.概率值

內(nèi)涵	指風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率或造成損失的概率
適用情形	在可能的結(jié)果只有好壞、對(duì)錯(cuò)、是否、輸贏、生死等簡單情況下適用
注意事項(xiàng)	統(tǒng)計(jì)意義上的頻率（如歷史頻率法）和主觀判斷的概率（如專家判斷法）都可以采用，但需分清不同的場合。如果發(fā)現(xiàn)概率值與實(shí)際情況以及其他來源的概率值之間存在較大偏差或不確定性較大，企業(yè)需要收集更多的數(shù)據(jù)或調(diào)整計(jì)算方法來改進(jìn)概率估計(jì)

3.期望值

內(nèi)涵

通常是指數(shù)學(xué)期望值，即概率加權(quán)平均值。所有事件中，先將每一事件發(fā)生的概率乘以該事件的影響得出乘積，然后將這些乘積相加。期望值綜合了概率值和最大損失兩種方法

常用形式

統(tǒng)計(jì)期望值、效用期望值

舉例

一個(gè)項(xiàng)目的投資期望收益=

（-100）×80%+1000×20%=120（萬元）

4.波動(dòng)性

內(nèi)涵

反映數(shù)據(jù)的離散程度，也就是該變量離其期望值的距離

常用形式

①方差：是各個(gè)數(shù)據(jù)與其期望值的離差平方和的平均數(shù)

②標(biāo)準(zhǔn)差：又稱均方差，是方差的算術(shù)平方根

5.在險(xiǎn)值（VaR）

內(nèi)涵	指在正常的市場條件下，在給定的時(shí)間段和給定的置信區(qū)間內(nèi)，預(yù)期可能發(fā)生的最大損失
特點(diǎn)	通用、直觀、靈活
局限性	適用的風(fēng)險(xiǎn)范圍小，對(duì)數(shù)據(jù)要求嚴(yán)格，計(jì)算困難，對(duì)肥尾效應(yīng)無能為力
舉例	華興公司在95%的概率下10天的VaR是10萬美元，也就是說，在未來10天的時(shí)間范圍內(nèi)，華興公司有95%的把握確保其發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失不會(huì)超過10萬美元，即發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失超過10萬美元的可能性只有5%

點(diǎn)撥：

肥尾效應(yīng)是指極端行情發(fā)生的機(jī)率增加，可能因?yàn)榘l(fā)生一些不尋常的事件造成市場上大震蕩。

6.直觀方法

內(nèi)涵	指不依賴于概率統(tǒng)計(jì)結(jié)果的度量方法，即人們直觀判斷的方法
常見形式	專家意見法
適用情形	當(dāng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不足或需要度量的結(jié)果包括人們的偏好時(shí)適用

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以上就是注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目知識(shí)點(diǎn)“風(fēng)險(xiǎn)度量”相關(guān)內(nèi)容，完成上述知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)后，考生可以點(diǎn)擊下圖進(jìn)入免費(fèi)題庫，開始章節(jié)刷題，鞏固基礎(chǔ)，加深印象！