2017注會(huì)《財(cái)管》例題：BS模型
3科
日均>3h
2017注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試備考正處于基礎(chǔ)階段，這段時(shí)間我們的主要目標(biāo)就是為以后的復(fù)習(xí)打下良好基礎(chǔ)，為了幫助大家科學(xué)學(xué)習(xí)注冊(cè)會(huì)計(jì)師科目，小編準(zhǔn)備了財(cái)管知識(shí)點(diǎn)-BS模型例題。
【知識(shí)點(diǎn)】布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型(BS模型)
【例題?多選題】下列有關(guān)期權(quán)估值模型的表述中正確的有( )。
A.BS期權(quán)定價(jià)模型中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)選擇長(zhǎng)期政府債券的到期收益率
B.利用BS模型進(jìn)行期權(quán)估值時(shí)應(yīng)使用的利率是連續(xù)復(fù)利
C.利用二叉樹(shù)模型進(jìn)行期權(quán)估值使用的利率可以是年復(fù)利
D.美式期權(quán)的價(jià)值應(yīng)當(dāng)至少等于相應(yīng)歐式期權(quán)的價(jià)值
【答案】BD
【解析】BS期權(quán)定價(jià)模型中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)選擇與期權(quán)到期日相同的國(guó)庫(kù)券到期收益率.嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，期權(quán)估值中使用的利率都應(yīng)當(dāng)是連續(xù)復(fù)利，包括二叉樹(shù)模型和BS模型。即使在資本預(yù)算中，使用的折現(xiàn)率也應(yīng)當(dāng)是連續(xù)復(fù)利。
注會(huì)考試科目財(cái)管是一門(mén)非常重要的科目，大家千萬(wàn)不要懈怠，學(xué)好經(jīng)濟(jì)法，在理解的基礎(chǔ)上記憶，將它們靈活運(yùn)用。東奧小編會(huì)繼續(xù)為大家?guī)?lái)更多精彩的2017CPA考試攻略。
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