2017注會《財管》例題:BS模型




2017注冊會計師考試備考正處于基礎(chǔ)階段,這段時間我們的主要目標就是為以后的復習打下良好基礎(chǔ),為了幫助大家科學學習注冊會計師科目,小編準備了財管知識點-BS模型例題。
【知識點】布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價模型(BS模型)
【例題?多選題】下列有關(guān)期權(quán)估值模型的表述中正確的有( )。
A.BS期權(quán)定價模型中的無風險利率應(yīng)選擇長期政府債券的到期收益率
B.利用BS模型進行期權(quán)估值時應(yīng)使用的利率是連續(xù)復利
C.利用二叉樹模型進行期權(quán)估值使用的利率可以是年復利
D.美式期權(quán)的價值應(yīng)當至少等于相應(yīng)歐式期權(quán)的價值
【答案】BD
【解析】BS期權(quán)定價模型中的無風險利率應(yīng)選擇與期權(quán)到期日相同的國庫券到期收益率.嚴格來說,期權(quán)估值中使用的利率都應(yīng)當是連續(xù)復利,包括二叉樹模型和BS模型。即使在資本預算中,使用的折現(xiàn)率也應(yīng)當是連續(xù)復利。
注會考試科目財管是一門非常重要的科目,大家千萬不要懈怠,學好經(jīng)濟法,在理解的基礎(chǔ)上記憶,將它們靈活運用。東奧小編會繼續(xù)為大家?guī)砀嗑实?a href="http://wangstar.cn/c/2017-06-01/722891.shtml" target="_blank" style="white-space: normal;">2017CPA考試攻略。
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