2017注會(huì)《財(cái)管》知識(shí)點(diǎn)：可轉(zhuǎn)換債券籌資

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：魚(yú)羊2017-06-29 13:28:30

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　　【知識(shí)點(diǎn)】混合籌資——可轉(zhuǎn)換債券籌資

　　(一)可轉(zhuǎn)換債券的定義及主要條款

主要特征	含義	要點(diǎn)
轉(zhuǎn)換價(jià)格	轉(zhuǎn)換發(fā)生時(shí)投資者為取得普通股每股所支付的實(shí)際價(jià)格。即可轉(zhuǎn)換債券持有人將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)的每股取得成本。	在債券面值一定的前提下，轉(zhuǎn)換價(jià)格與轉(zhuǎn)換比率呈反比例變動(dòng)關(guān)系。
轉(zhuǎn)換比率	債權(quán)人每張可轉(zhuǎn)換債券通過(guò)轉(zhuǎn)換可獲得的普通股股數(shù)。	轉(zhuǎn)換比率=債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格
贖回條款	可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行企業(yè)可以在債券到期日之前提前贖回債券的規(guī)定。	設(shè)置可轉(zhuǎn)換債券贖回條款的目的是為了促使可轉(zhuǎn)換債券持有人盡快將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成普通股，同時(shí)也有利于發(fā)行公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低資本成本以及增強(qiáng)籌資的彈性與靈活性。
回售條款	在普通股的市場(chǎng)價(jià)格低于轉(zhuǎn)換價(jià)格達(dá)到某種惡劣程度的時(shí)候，可轉(zhuǎn)換債券持有人有權(quán)按照約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)換債券反售給發(fā)行公司的規(guī)定。	設(shè)置回售條款的目的是為了保護(hù)可轉(zhuǎn)換債券投資人的利益，吸引投資者。
強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款	在某些條件具備之后，可轉(zhuǎn)換債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成普通股，無(wú)權(quán)要求償還債券本金的規(guī)定。	設(shè)置強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款，在于保證可轉(zhuǎn)換債券能夠順利地轉(zhuǎn)換成普通股。