2017注會《財管》知識點：可轉(zhuǎn)換債券籌資

來源：東奧會計在線責編：魚羊2017-06-29 13:28:30

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　　【知識點】混合籌資——可轉(zhuǎn)換債券籌資

　　(一)可轉(zhuǎn)換債券的定義及主要條款

主要特征	含義	要點
轉(zhuǎn)換價格	轉(zhuǎn)換發(fā)生時投資者為取得普通股每股所支付的實際價格。即可轉(zhuǎn)換債券持有人將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時的每股取得成本。	在債券面值一定的前提下，轉(zhuǎn)換價格與轉(zhuǎn)換比率呈反比例變動關系。
轉(zhuǎn)換比率	債權(quán)人每張可轉(zhuǎn)換債券通過轉(zhuǎn)換可獲得的普通股股數(shù)。	轉(zhuǎn)換比率=債券面值÷轉(zhuǎn)換價格
贖回條款	可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行企業(yè)可以在債券到期日之前提前贖回債券的規(guī)定。	設置可轉(zhuǎn)換債券贖回條款的目的是為了促使可轉(zhuǎn)換債券持有人盡快將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成普通股，同時也有利于發(fā)行公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低資本成本以及增強籌資的彈性與靈活性。
回售條款	在普通股的市場價格低于轉(zhuǎn)換價格達到某種惡劣程度的時候，可轉(zhuǎn)換債券持有人有權(quán)按照約定的價格將可轉(zhuǎn)換債券反售給發(fā)行公司的規(guī)定。	設置回售條款的目的是為了保護可轉(zhuǎn)換債券投資人的利益，吸引投資者。
強制性轉(zhuǎn)換條款	在某些條件具備之后，可轉(zhuǎn)換債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成普通股，無權(quán)要求償還債券本金的規(guī)定。	設置強制性轉(zhuǎn)換條款，在于保證可轉(zhuǎn)換債券能夠順利地轉(zhuǎn)換成普通股。