有效邊界與機會集重合時最小方差組合是什么？
機會集是曲線，說明2個證券的組合可以分散風險，向11題的說法最小方差組合可能會低于單項資產(chǎn)的方差，那為什么A對呢？
問題來源：
A證券的期望報酬率為12%，標準差為15%；B證券的期望報酬率為18%，標準差為20%。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線，有效邊界與機會集重合，以下結(jié)論中正確的有（ ?。＃ā铩铮?br>
正確答案：A,B,C
答案分析：
由于本題的前提是有效邊界與機會集重合，說明該題機會集曲線上不存在無效投資組合，即整個機會集曲線就是從最小方差組合點到最高報酬率點的有效集，也就是說在機會集上沒有向左凸出的部分，而A的標準差低于B，所以，最小方差組合是全部投資于A證券，即選項A的說法正確；投資組合的報酬率是組合中各種資產(chǎn)報酬率的加權(quán)平均數(shù)，因為B的期望報酬率高于A，所以最高期望報酬率組合是全部投資于B證券，即選項B正確；因為機會集曲線沒有向左凸出的部分，所以，兩種證券報酬率的相關(guān)性較高，風險分散化效應(yīng)較弱，選項C的說法正確；因為風險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高的投資組合為全部投資于B證券，所以選項D的說法錯誤。
樊老師
2019-08-17 16:16:11 848人瀏覽
有效邊界與機會集重合，說明是不存在無效集的，因此組合的最小標準差是全部投資于低風險資產(chǎn)，也就是全部投資于A，所以最小方差組合是全部投資于A證券。如果沒有這個條件，存在無效集的話，選項A就是不對的了。
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