第二十章　業(yè)績評價

考點：經(jīng)濟增加值

披露的經(jīng)濟增加值

甲公司下有兩部門，適用的所得稅率25%,為了評估各部門的業(yè)績，搜集的相關資料如下：

除各部門的營業(yè)成本外,甲公司總部還發(fā)生稅后管理費用300萬元,除此以外沒有其他收入和營業(yè)成本,公司的總資產(chǎn)和負債為各部們的資產(chǎn)負債之和。甲公司在計算披露經(jīng)濟增加值時認為需要進行的調整事項包括A部門因擴大市場而發(fā)生的營銷費用為2400萬元；B部門研發(fā)計入當期損益的研發(fā)費用為3200萬元（假設兩項費用均發(fā)生在年末；調整時按照復式記賬原理，同時調整稅后經(jīng)營凈利潤和凈經(jīng)營資產(chǎn)）。

甲公司的資本結構為負債率為50%,目前資本市場上等風險投資的權益成本為10%，稅前凈負債成本為8%；2019年總公司董事會對各部門要求的目標權益資本成本為12%，要求的目標稅前凈負債成本為9%。

要求：

（1）計算A部門的剩余收益；

（2）計算B部門的剩余收益；

（3）計算甲公司的披露的經(jīng)濟增加值；

（4）說明計算披露增加值的典型調整項目有哪些？

【答案】

（1）加權平均稅前必要報酬率=50%×12%/（1-25%）+50%×9%=12.5%

A的剩余收益=（10000-3000）-12.5%×40000=2000（萬元）

（2）B的剩余收益=（20000-12600）-12.5%×42000=2150（萬元）

（3）加權資本成本=10%×50%+8%×（1-25%）×50%=8%

調整后稅后經(jīng)營利潤=7000×（1-25%）+2400×（1-25%）+7400×（1-25%）+3200×（1-25%）-300=14700（萬元）

調整后凈經(jīng)營資產(chǎn)=（40000+2400×0.75）+（42000+3200×0.75）=86200萬元

甲公司披露的經(jīng)濟增加值=14700-86200×8%=7804（萬元）

（4）典型的調整項目：

①研究與開發(fā)費用。經(jīng)濟增加值要求將其作為投資并在一個合理的期限內(nèi)攤銷。

②戰(zhàn)略性投資。會計將投資的利息（或部分利息）計入當期財務費用，經(jīng)濟增加值要求將其在一個專門賬戶中資本化并在開始生產(chǎn)時逐步攤銷。

③為建立品牌、進入新市場或擴大市場份額發(fā)生的費用。會計作為費用立即從利潤中扣除，經(jīng)濟增加值要求把爭取客戶的營銷費用資本化并在適當?shù)钠谙迌?nèi)攤銷。

④折舊費用。會計大多使用直線折舊法處理，經(jīng)濟增加值要求對某些大量使用長期設備的公司，按照更接近經(jīng)濟現(xiàn)實的“沉淀資金折舊法”處理。前期折舊少，后期折舊多。