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這里的（7）有點疑問

請問這里的后半句，也就是第二個25%中，“不得超過該資產(chǎn)的25%”中的“該資產(chǎn)”指的是啥呀？是指的全部集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)凈值的總額嗎

基金管理公司的主要業(yè)務(wù) 2024-10-05 19:19:24

問題來源：

（二）基金管理公司專戶業(yè)務(wù)（私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)）

含義

基金管理公司非公開募集資金或者接受財產(chǎn)出資，設(shè)立私募資產(chǎn)管理計劃并擔(dān)任管理人，依照法律法規(guī)的規(guī)定和資產(chǎn)管理合同的約定，為投資者的利益進行投資活動

相關(guān)規(guī)定

（1）資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)向合格投資者非公開募集

（2）合格投資者投資于單只固定收益類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于30萬元，投資于單只混合類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于40萬元，投資于單只權(quán)益類、期貨和衍生品類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于100萬元

（3）資產(chǎn)管理計劃的初始募集規(guī)模不得低于1000萬元。集合資產(chǎn)管理計劃的初始募集期自資產(chǎn)管理計劃份額發(fā)售之日起不得超過60天，專門投資于未上市企業(yè)股權(quán)的集合資產(chǎn)管理計劃的初始募集期自資產(chǎn)管理計劃份額發(fā)售之日起不得超過12個月

封閉式資產(chǎn)管理計劃的投資者可以分期繳付參與資金，但應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中事先約定分期繳付資金的有關(guān)安排，并明確相應(yīng)的違約責(zé)任

（4）設(shè)立資產(chǎn)管理計劃，應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險揭示書

（5）基金管理公司自有資金參與集合資產(chǎn)管理計劃的，持有期限不得少于6個月?；鸸芾砉炯捌渥庸疽宰杂匈Y金參與其自身或其子公司管理的單個集合資產(chǎn)管理計劃的份額合計不得超過該資產(chǎn)管理計劃總份額的50%

份額登記機構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存登記數(shù)據(jù)，并將集合資產(chǎn)管理計劃投資者名稱、身份信息以及集合資產(chǎn)管理計劃份額明細等數(shù)據(jù)備份至中國證券監(jiān)督管理委員會認定的機構(gòu)。其保存期限自集合資產(chǎn)管理計劃賬戶銷戶之日起不得少于20年

（6）資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)明確約定資產(chǎn)管理計劃的建倉期

（7）一個集合資產(chǎn)管理計劃投資于同一資產(chǎn)的資金，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的25%；同一基金管理公司管理的全部集合資產(chǎn)管理計劃投資于同一資產(chǎn)的資金，不得超過該資產(chǎn)的25%

（8）同一基金管理公司管理的全部資產(chǎn)管理計劃投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的資金不得超過其管理的全部資產(chǎn)管理計劃凈資產(chǎn)的35%，同一基金管理公司管理的全部資產(chǎn)管理計劃投資于同一非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的資金合計不得超過300億元

（9）基金管理公司應(yīng)當(dāng)加強資產(chǎn)管理計劃的久期管理，不得設(shè)立不設(shè)存續(xù)期限的資產(chǎn)管理計劃。封閉式資產(chǎn)管理計劃的期限不得少于90天

（10）全部資產(chǎn)投資于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的集合資產(chǎn)管理計劃和中國證券監(jiān)督管理委員會認可的其他資產(chǎn)管理計劃，可以按照合同約定每季度多次開放，其主動投資于流動性受限資產(chǎn)的市值在開放退出期內(nèi)合計不得超過該資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的20%

（11）基金管理公司應(yīng)當(dāng)確保集合資產(chǎn)管理計劃開放退出期內(nèi)，其資產(chǎn)組合中7個工作日可變現(xiàn)資產(chǎn)的價值，不低于該計劃資產(chǎn)凈值的10%

（12）固定收益類、權(quán)益類、期貨和衍生品類資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期間，為規(guī)避特定風(fēng)險并經(jīng)全體投資者同意的，投資于對應(yīng)類別資產(chǎn)的比例可以低于計劃總資產(chǎn)的80%，但不得持續(xù)6個月低于計劃總資產(chǎn)的80%

（13）固定收益類資產(chǎn)管理計劃優(yōu)先級與劣后級的比例不得超過3∶1，權(quán)益類資產(chǎn)管理計劃優(yōu)先級與劣后級的比例不得超過1∶1，期貨和衍生品類、混合類資產(chǎn)管理計劃優(yōu)先級與劣后級的比例不得超過2∶1

（14）基金管理公司可以與投資者在資產(chǎn)管理合同中約定提取業(yè)績報酬，業(yè)績報酬應(yīng)當(dāng)計入管理費

（15）基金管理公司應(yīng)當(dāng)針對私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要業(yè)務(wù)人員和相關(guān)管理人員建立收入遞延支付機制，合理確定收入遞延支付標(biāo)準(zhǔn)、遞延支付年限和比例。遞延支付年限原則上不少于3年，遞延支付的收入金額原則上不少于40%

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張老師

2024-10-05 19:53:02 577人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

這里的“該資產(chǎn)”指的是同一資產(chǎn)，即集合資產(chǎn)管理計劃投資的某一個具體的資產(chǎn)，而不是全部集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)凈值的總額。這個25%的限制是為了分散風(fēng)險，避免單一資產(chǎn)過度集中風(fēng)險。簡而言之，就是確保一個基金管理公司管理的所有集合資產(chǎn)管理計劃，在投資同一個資產(chǎn)時，所投入的資金量不得超過這個資產(chǎn)總值的25%。

希望可以幫助到您O(∩_∩)O~

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