哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

??相關(guān)系數(shù)表示的是兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的關(guān)系，強(qiáng)調(diào)兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的影響關(guān)系，就像人之間，可能你的親人和你的關(guān)系就比較親密，而對(duì)于陌生人則不太相關(guān)，不同資產(chǎn)之間也是存在這種影響關(guān)系的，在財(cái)管上就用相關(guān)系數(shù)表示，相關(guān)系數(shù)反映兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率的相關(guān)程度，即兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間的相對(duì)運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。??

??β系數(shù)就是一個(gè)衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的工具，實(shí)際中有些資產(chǎn)受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響大一些，有些資產(chǎn)受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響小一些。β系數(shù)表示的是相對(duì)于市場(chǎng)組合的平均風(fēng)險(xiǎn)而言，單項(xiàng)資產(chǎn)或者投資組合所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。例如，市場(chǎng)組合相對(duì)于它自己的β系數(shù)是1；如果一項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)是0.5，表明他的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的0.5，其收益率的變動(dòng)性只是一般市場(chǎng)變動(dòng)性的一半。??

??由于β系數(shù)=某項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×（某項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差）從公式中我們可以看出兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)程度可以影響組合的β系數(shù)。??

??總之，相關(guān)系數(shù)更側(cè)重于兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的相互影響關(guān)系，貝塔系數(shù)只是一個(gè)衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的工具。??

??把市場(chǎng)組合看成一種投資資產(chǎn)，兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)=兩項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)方差/各自標(biāo)準(zhǔn)差的乘積??

??拓展：注意市場(chǎng)組合收益率和某種證券收益率之間的相關(guān)系數(shù)和市場(chǎng)組合收益率和某種證券收益率之間的變動(dòng)關(guān)系β的區(qū)別：

??相關(guān)系數(shù)：????

??相關(guān)系數(shù)的取值范圍為[-1，+1]，當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，說(shuō)明兩項(xiàng)資產(chǎn)之間不相關(guān)。??

??β系數(shù)：??

??β系數(shù)的取值范圍為[-∞，+∞]，當(dāng)貝塔系數(shù)為0時(shí)，說(shuō)明不存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。??

??β系數(shù)是有偏向的，因?yàn)樗饬康氖鞘袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，所以偏市場(chǎng)，分母除以的是市場(chǎng)組合的方差；而相關(guān)系數(shù)是無(wú)偏向的，所以分母除以的是市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差和某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差。

每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會(huì)有收獲的，加油！